DRAMバブル、今�Qいっぱい��きそう
DRAMは今�Qも�j幅な成長を�~げそうだ。�x場調�h会社のIC Insightsは（参考�@料1）、2018�QのDRAM販売�Yは、�i�Q比39%�\の1016億ドル（11兆��）になるという予�Rを発表した。昨�QのDRAMは75%��度の成長だったが、その勢いは収まらないため、当初は24%成長とみていたが、���巨T��したことになる。
表1 2018�Qに売れそうなIC���� 出�Z：IC Insights
DRAMはSamsung、SK Hynix、Micronの3社が�x場の95%以�屬鰒�めるという、いびつな�噞になっている。しかも2017�QはDRAMの�攵盋をほとんど�\やさずに単価の値�屬欧世韻�DRAM��業をやっていけた。この�X況は2018�Qも��き、SamsungもHynixも�攵��ξ�の�\�咾鯣�表したが、実際にラインが�n働するのは2019�Q以�Tになる。
DRAMメモリの値�屬�りにより、スマートフォンもパソコンも本来ならプラス成長するべきところが、フラットに横ばいで推�，靴討い拭�スマホも値�屬�りしたため出荷量が�\えなかった。すると、スマホ1��につき1個しか使わないアプリケーションプロセッサは�j�]撃を�pけ、QualcommやMediaTek、���]�笋�TSMCは�Z戦を�咾い蕕譴�。�mいTSMCは、�k時的なブームになっていた仮�[通貨向けマイニングチップの��要がバブル的に�擇泙譴討い燭燭瓩�、��少分を��うことができた。
これら3社のDRAMメーカーはNANDフラッシュも���]販売しており、NANDは3D化で新しい���]����が��要となったため、設��投�@先はNANDフラッシュに向かっていた。その歩�里泙蠅�徐々に�屬�り、NANDフラッシュメーカーは量�僯�����Uができ、NANDの単価は下がってきている。メモリビジネスはこれが健��な成長であるはずだが、DRAMだけは、�攵�しなくても単価が�屬�り、Samsungの半導���靆腓留超半W益率が55.5%ととんでもない数�Cを���屬靴討い�。半導���靆腓稜��幢Yが20兆8000億ウォンで営業�W益が11兆5500億ウォンである。ファウンドリはさほど�W益は出ていないだろうから、DRAMの営業�W益率は6割を��えていると�[�気任�る。まるで、�wれ�}に�\だ。
スマホの�攵盋が�Pびないため、DRAMはダブつき始めているはずだが、DRAMの単価は�屬荷Vまったままで、まだ値下がりしていない。このため、コンピュータ����は高いDRAMを使わざるを�uない�X況が��いているが、テレビ向けのような�c�效����zDRAM（スペシャリティDRAM）などは、コンピュータ向けのDDR4ではなく、低�]だが�W価なDDR3のチップを採��することでしのいでいる（参考�@料2）。
半導��ブームが��くとか、スーパーサイクルとか言われているが、要は単なるDRAMバブルに�圓�ないのである。長�Q、半導������でトップを��めていたのはパソコンやサーバー��のMPUであった。MPUは2017�Qの�Q成長率は6%でその売�幢Yは485億ドルだったが、2018�Qは5%成長の508億ドルとみている。MPUの成長率を�Г┐襪里�、ビッグデータやクラウドコンピューティングでの����でデータセンター向けのチップである。
参考�@料
1. DRAM Sales Forecast to Top $100 Billion This Year with 39% Market Growth (2018/08/09)
2. TrendForce Expects Prices of Specialty DRAM to Be Stable in 3Q18; DDR3 Dominates Specialty Fields Due to Cost Advantages (2018/08/06)
