AI半導��を巡って��く���j型アプローチ、�啜い瞭匹漾��S紋の動き他
AI(人工����)�壹Xの勢いが��いており、�C理�Cなど���Uを求める�mにとどまらず、経済的な先行きへの懸念が並行している現�Xを�pけ�Vめている。AI半導��に�R�`すると、インフラ契約を確保しているOpenAI、AIロボット向け半導��に�Dり組むTeslaはじめ、巨�Yの投�@によるアプローチがあらわされている。先行するNvidiaに次いで、AI半導��の����的な����を擁するAMDは、現下の�Xい��況の�x場を�pけて、今後3〜5�Q間で売�峭發��Q間35%�\加すると�啜い陵襲Rをあらわしている。そのほか、AIの�壹Xの�k�気侶�念による�S紋の動きが、関連�Q社のマネジメント、AI半導��の�Dり組み、そしてメモリ半導��価格の高�_の可��性、など拡がりの様相を呈している。
≪先行きの見定め如何≫
巨�Yの投�@が飛び交うアプローチが、�jまかに分けて以下の通りである。
[OpenAI関連]
◇Sam Altman says OpenAI will top $20 billion in annualized revenue this year, hundreds of billions by 2030 (11月6日��け CNBC)
→1)＊サム・アルトマン��によると、OpenAIは今�Q、�Q間売�峭�$20 billion以�屬鮹�成する見込みだという。
＊同社は2030�Qまでに売�峭發鮨��h億ドル��模にまで拡�jする��画だと述べている。
＊OpenAIはここ数ヶ月で1.4兆ドルを��えるインフラ契約を締�Tしており、これらの契約�J��をどのように��うのか疑問��されている。
2)OpenAIのCEOであるサム・アルトマン��は、このAIスタートアップ企業は今�Q、�Q間売�峭�$20 billion以�屬鮹�成する見込みであり、2030�Qまでに数�h億ドル��模を�`指していると述べた。同社はデータセンター拡張のために1.4兆ドルものインフラ契約を確保している。
◇OpenAI’s Broadcom Pact Underscores Europe’s Strategic Chip Moment (11月12日��け EE Times Europe)
→＊OpenAIとBroadcomの提携は、パフォーマンス、�O��性、そして戦�S的優位性を�耀uするための�}段として、カスタムチップへと業�c����が�々圓靴弔弔△襪海箸鯣娠任靴討い�。
＊OpenAIがBroadcomと提携し、カスタムAIチップを開発するという最�Zの��定は、�_要な�I�`となる。$10 billionの投�@が報じられているこの動きは、NVIDIAのGPUsへの依�Tを��らし、OpenAI���~のニーズに合わせてハードウェアをカスタマイズすることを�`指している。この戦�Sは、Apple、Tesla、Google、およびAmazonといった企業による同様の��定を反映しており、これらの企業はいずれも、パフォーマンス、効率性、そして統合性における優位性を�耀uするために、独�Oチップに投�@してきている。
◇Hon Hai in talks with OpenAI on data center cooperation: Chairman―Hon Hai chief discusses data center collaboration with OpenAI (11月12日��け Focus Taiwan)
→Hon Hai Precision Industry(�V�L�@密工業：フォックスコン)は、OpenAIとデータセンターの共同��業について協議しており、詳細は今月後半に開��される�V�Lテックデーで発表される見込みである。Young Liu会長は、AIが来�Qの�V�Lにとって�jきな成長の原動��になると述べ、��4四半期のAIサーバーラック出荷��数が「2桁��後半」の�\加を予�Rしている。
◇Foxconn confirms OpenAI partnership, doubling down on trillion-dollar compute race (11月13日��け DigiTimes)
→フォックスコンのYoung Liu会長は、直�Zの���Q説��会で、AIはもはや単なる成長の原動��ではなく、フォックスコンの未来を形作る最も��定的な��である、というメッセージを伝えた。��会長は、世�cで最も���]に成長するコンピューティング��要に�官�するため、OpenAIとの�g密なパートナーシップを���△靴討い襪判劼�、2025�Q11月21日〜22日に開��される�V�Lテックデー（HHTD）で主要詳細を発表することを約�Jした。
◇ソフトバンクG、OpenAIに賭ける成長 後藤CFO「最も�咾�期待」 (11月12日��け 日経 電子版 02:00)
→ソフトバンクグループ（SBG）が�櫂�ープンAIへの投�@偏�_を�咾瓩討い襦�12月には$22.5 billion（約3兆5000億��）を�{加出�@する。同社とは�盜餬Q地に巨�jデータセンターを建設する「スターゲート」��画でも協業する。SBGはAIインフラで収益を�nぎ出す「プラットフォーマー」を�`指して投�@のアクセルを踏み��ける。
[Tesla関連]
◇Tesla Considers Building ‘Tera Fab’ to Meet Future Chip Needs (11月7日��け EE Times)
→1)イーロン・マスク��は、AIロボット向けチップ��要を満たすため、テスラのテラファブ建設を検討している。果たして実現するのだろうか、それともまたしても�j胆な約�Jに�圓�ないのだろうか？
2)新たに�R認された1兆ドルの報酬パッケージに期待を膨らませるイーロン・マスク��は、昨日テキサス�Ε�ースティンで開��されたテスラの�Q次株主総会で、ごく少数の投�@家に�瓦�、チップ���]の構�[を語り、テスラのチップ��要を満たすために月��100万����模の「テラファブ」を建設する��画を��かした。
3)イーロン・マスクは、新たに1兆ドル��模の報酬パッケージを�pけ�Dったことで�T気揚々と、テスラの投�@家に�瓦掘��O身は半導��チップに夢中になっており、TSMC、サムスン、およびインテルといった�J�Tメーカーの供給�ξ�を��えてAI5およびAI6チップの��要を満たすため、月間最�j100万��のウェハーを�攵�できる巨�jな「テラファブ」を建設する��画だと語った。
4)イーロン・マスク��はテスラの株主に�瓦�、テスラのAIとロボット工学への野望に�瓦垢襯船奪徠�要の���\に�官�するため、毎月100万��のウエハーを�攵�できる�j��模な「テラファブ」を建設する��画だと語り、Optimusロボットを人類史�嶌能jの����チャンスと�}んだ。
◇Intel and Tesla: A Potential AI Chip Alliance Set to Reshape Automotive Autonomy and the Semiconductor Landscape (11月7日��け WRAL News)
→イーロン・マスク��は、テスラが次世代AIチップであるAI5およびAI6の���]に関してインテルとの提携を検討していることを��らかにした。これは、�O動運転およびロボット工学向けの�j��模な供給���Uを確保することを�`的としている。この動きは、�O動�Z向けAIの勢��図を塗り��え、Nvidiaに挑戦�Xを突きつけ、インテルのファウンドリ��業を��性化させる可��性を秘めている。
◇Elon Musk says Tesla needs to build ‘gigantic chip fab’ to meet AI and robotics needs (11月7日��け CNBC)
→1)＊マスク��は、テスラが��要とするチップの量を満たすためには、「巨�jな」半導�����]工場を建設する��要があるだろうと述べた。
＊テスラはTSMCとサムスンに依�Tしているが、サプライヤーの�攵盋を拡�jしているにもかかわらず、依��として供給不�Bに直�Cしている。
＊テスラのチップ��要の�\加は、マスク��が世�c経済の未来と見なすAIとロボット工学といった分野への�R��に伴うものだ。
2)テスラのイーロン・マスクCEOは、TSMCとサムスンからの供給不�Bを理�yに、AIとロボット工学における野心を実現するためには、「巨�jな」半導�����]工場を建設する��要があるかもしれないと述べた。テスラはカスタムチップの�攵�を��画しており、月間10万��から100万��のウェハー�攵�を�`指している。
◇Musk confirms Tesla AI5 and AI6 will be made at both Samsung and TSMC, reinforcing dual-foundry strategy―Tesla CEO confirms AI5, AI6 to be made by Samsung, TSMC―New comments from Musk confirm dual-fab production for Tesla's AI5 and AI6. (11月10日��け Tom's Hardware)
→テスラのCEO、イーロン・マスク��は、同社がデュアルファウンドリー戦�Sを採��しており、AI5とAI6チップはサムスン電子のテキサス�Ε謄ぅ蕁執�場とTSMCのアリゾナ��工場で���]されると述べた。�Qファウンドリーで設��から�駘�的な形�Xへの変換が行われるため、チップの性�Δ蝋{�J異なる。AI5はAI4の40倍の性�Δ魴eつと予�[されており、2026�Qに�攵凮始予定。AI6は1�Q後に��き、AI5の2倍の性�Δ鰆`指している。
[Anthropic]
◇��AI新興アンソロピック、7.7兆��インフラ投�@ OpenAIに�眼^ (11月13日��け 日経 電子版 05:21)
→AI開発の�~��新興企業、�櫂▲鵐愁蹈團奪�は12日、�盜颪妊如璽織札鵐拭爾覆匹�AIインフラに$50 billion（約7兆7000億��）を投じると発表した。初となる�O�iの設�△�2026�Qに�n働させる。巨�Y投�@を進める��合の�櫂�ープンAIに�眼^し、AI開発や運��の基盤を確保する。AIの���Q処理を担うデータセンターを�歸��陬縫紂璽茵璽��Δ汎��陬謄�サス�Δ棒澆韻襦�
次に、今後の�啜い瞭匹澆砲弔い�、AMDの予�Rである。
◇AMD’s Lisa Su sees 35% annual sales growth driven by ‘insatiable’ AI demand (11月11日��け CNBC)
→1)＊AMDのCEO、リサ・スー��は、今後3〜5�Qでデータセンター向けAIチップ�x場で「2桁」のシェアを�耀uできる可��性があると述べた。
＊AIチップ�x場は現在、NVIDIAが�x場シェアの90%以�屬鰒�め、圧倒的なシェアを��めている。
＊AMDは、AIチップへの「��くなき」��要に牽引され、今後3〜5�Q間で売�峭發��Q間約35%�\加すると予�Rしている。
2)AMDのCEO、リサ・スー��は、AIチップ��要の���\を背景に、今後3〜5�Q間で売�峭發��Q間35%�\加すると予�Rしている。スー��は、AMDのAIデータセンター��業が�Q間80%成長し、2027�Qまでに売�峭發�数��億ドルに達すると予�Rしている。
◇AMD predicts accelerating sales growth on data center demand in next five years (11月13日��け Taipei Times)
→1)ゴールドラッシュ：「AIの変化の�]度とペースは、�Mがこれまで見てきたものを��えている」と、データセンター��業�vが「��業に真の価値」を見出している中、リサ・スー��は述べた。
2)AMDは、AIデータセンター����への��要の���\を背景に、今後5�Q間で�Q間売�峭�35%以�屬寮�長を予�Rしている。CEOのリサ・スー��は、OpenAIおよびOracleとの提携が�x場の���咾だ�いを牽引し、AI売�峭發��Q間80%�\加すると述べた。
◇AMD、株価�k時11%高 「�Q平均35%�\収」�啜じ�通し表��で (11月13日��け 日経 電子版 04:44)
→�殀焼����j�}AMDの株価が12日、�欒�式�x場で�i日終値に比べ�k時約11%�峺�した。今後3〜5�Qで�Q平均で35%以�屬了\収率を見込むと表��したのを�pけ、高成長への期待が高まった。AI半導��で�櫂┘魅咼妊�アの�眼^�[として��頭している。AMDは11日にアナリスト向けの説��会を開いた。
そして、�H���Cに及ぶ�S紋の動きである。これも�jまかに分けて��していく。
[新たな�Dり組み]
◇元「プレステ」CPU開発�v、NVIDIAの壁に挑む AI半導��会社設立―サーチライト (11月10日��け 日経 電子版 05:00)
→日本で�櫂┘魅咼妊�アに�眼^しようと�T気込むAI半導��スタートアップが始動した。ソニーグループの家庭��ゲーム機「プレイステーション2（PS2）」の演�Q����開発を担った�\術�vや、かつて富士通で世�c�kだったスーパーコンピューターの開発�vらが集まった。「エヌビディア1�咫廚慮俊Xへの�e機感を胸に、高い壁に挑む。
日本でAI半導��を設��開発する企業が設立されるのは珍しい。
◇東�j松�_教�b参画のAI新興、80億��調�� ��菱UFJなど出�@ (11月12日��け 日経 電子版 02:00)
→AIスタートアップのThird Intelligence（東�B・�h代田）が、��菱UFJ銀行などを引�p先とする�����v割当�\�@で80億��を調達したことが分かった。調達�@金は人間と同様に様々なタスクを実行できる、国��の「�@��人工���Α�AGI）」の開発に充てる。
[�Q社の�Dり組み]
◇Arm’s DreamBig Acquisition Reignites In-house Chip Prospects―Arm's DreamBig buy may signal shift to selling its own chips (11月11日��け EE Times)
→1)＊Armは、AIチップ��業への野望を加�]させるため、DreamBig Semiconductorを�A収した。
＊EE Timesが今�Q発表した、チップレット�\術で�R�`すべきスタートアップ企業リスト「Silicon 100」にも��出されたDreamBig Semiconductorが、Armに�A収された。この発表は、Armの最新���Q報告の中で��らかにされた。この���Q報告では、英国の半導��IPサプライヤーであるArmが、2025�Q10月にDreamBigを$265 millionで�A収することで合�Tしていた。
2)ArmはDreamBig Semiconductorを$265 millionで�A収した。これは、AIとデータセンターの��要を�Dり込むために、�O社��チップの���]へと�々圓垢訝��tである可��性がある。チップレット�\術と高性�Ε▲�セラレータソリューションで�瑤蕕譴�DreamBigは、MarsチップレットプラットフォームとMercury AI-SuperNICをArmに提供する。ArmがDreamBigの設��をライセンス供与するのか、それとも完��なチップとして����化するのかという疑問が�擇犬討い�。
3)Armは、AIおよびデータセンター戦�Sの加�]を�`指し、DreamBig Semiconductorを$265 millionで�A収した。DreamBigのMARSチップレットプラットフォームとMercury AI-SuperNICは、高帯域幅かつエネルギー効率の高い接��性を提供し、Armの独�OAIチップの設��・販売への�Dり組みを�啣修垢�。
[厳しい見��]
◇AI spending is not all equal. Wall Street rewards hyperscalers, punishes DoorDash and Duolingo (11月11日��け CNBC)
→1)＊DoorDash、DuolingoおよびRobloxの株価は、AIとイノベーションへの�j��模投�@��画を投�@家に警告したことを�pけて下落した。
＊巨�j企業への待遇は異なり、アルファベットとアマゾンは設��投�@のガイダンスを引き�屬欧晋�、ウォール莂�ら好感を�eたれた。
＊「投�@家は投�@サイクルを好まない」と、Evercore ISIのMark Mahaney��は先週、CNBCの「Closing Bell: Overtime」で語った。
2)AI関連投�@が���\する中、アマゾン、グーグル、およびマイクロソフトといった巨�jテック企業は投�@拡�jの恩�Lを�pけている。�k�機�DoorDash、Duolingo、およびRobloxといった中��企業は、投�@家がコストのかかる成長戦�Sと収益性見通しに疑問を�Qく中、株価が��落している。
◇Wall Street cools on Oracle’s buildout plans as debt concerns mount: ‘AI sentiment is waning’ (11月13日��け CNBC)
→1)＊オラクルは、AIインフラ構築の�@金調達を債�w�x場に依�Tする��向を�咾瓩討い�。
＊投�@家の懸念は高まり、株価は9月の高値から30%以�峅射遒靴�。
＊Barclaysのアナリスト、Andrew Keches��は今週、顧客向けメモで「ORCLの信����の軌�Oが改��する見込みは薄い」と述べた。
2)投�@家の�X�Tが薄れる中、オラクルの株価は��落。AI関連株の���_後、株価は3分の1下落した。OpenAIの巨�Y投�@への疑念とオラクルの巨�Y�@金調達ニーズは、同社の�j胆なクラウド収益�`�Yと�@金調達戦�Sに�瓦垢謚U疑的な見�気鮃發瓩討い�。
[�x場の見�鬼慙�]
◇AI Memory: Enabling The Next Era Of High-Performance Computing―New memory architectures bring bandwidth and efficiency, but also significant test and validation challenges. (11月11日��け Semiconductor Engineering)
→AIの爆発的な成長は、高帯域幅でエネルギー効率の高いメモリの��要を牽引している。HBMは、�]度と効率を向�屬気擦襯好織奪�設��によりトレーニングを牽引し、LPDDRは推�bとエッジAIを�啣修垢�。高度なパッケージングは、メモリの設��とテストに変革をもたらしている。
◇[News] TSMC, Samsung Reportedly Cut 8-Inch Wafer Output, Boosting Korea’s DB HiTek (11月12日��け TrendForce)
→サムスンとTSMCは、GPUなどの先端チップ向けとして200mmファウンドリ�攵�から����し、300mmウェーハを優先している。このシフトは、�f国のDB HiTekの成長を後押ししている。同社は200mmウェーハに関する専門��識と���\するパワー半導����要によって、�W益と�n働率を押し�屬欧討い�。
◇Samsung raised memory chip prices by up to 60% since September, according to reports - AI data center build out strangles supply―Reports: Samsung hikes memory chip prices amid AI demand (11月14日��け Tom's Hardware)
→1)これは、今後のメモリ価格の�j幅な�峺�を予兆する炭�^のカナリアとなる可��性がある。
2)報�Oによると、サムスン電子はAIデータセンターの��要���\を�pけ、�垉�2ヶ月でメモリチップの価格を最�j60%引き�屬欧討�り、この動きを�pけて�k�雋覿箸�メモリの�Aいだめに動いているという。アナリストは、メモリ不�Bは2026�Qに�K化し、最�j10�Q間��く可��性があると指�~している。
◇半導������に「スーパーサイクル」�b AI投�@�壹Xも�Q社が�啜じ�通し (11月14日��け 日経 電子版 08:13)
→世�cの半導����要が2026�Qに��拡�jするとの見�気��咾泙辰討い�。半導�����]�����j�}が7〜9月期（�k�陲�8〜10月期）���Qを発表し、�Q社のトップが�啜い慮�通しを��した。AI向けデータセンター投�@の�壹Xへの懸念もあるなか、����業�cは��要の��拡�j期を�T味する「スーパーサイクル」に入るとの�mが出ている。
◇Semiconductor Chip Market to Grow 16.1% Annually Despite Global Shortage (11月14日��け SEMICONDUCTOR DIGEST)
→BCCリサーチの最新調�h「半導��チップ：����と不�Bの影�x」によると、2025�Qから2030�Qの予�R期間中に�Q平均成長率（CAGR）16.1%で成長し、2025�Qの$737.2 billionから2030�Q��には$1.6 trillionに達すると予�Rされている。
[�Q社マネジメント関連]
◇Intel CEO to oversee its AI efforts after executive departs for OpenAI (11月11日��け Reuters)
→インテルのCEO、リップブー・タン��は、CTOのSachin Katti��がOpenAIに入社し、AGI研�|のためのコンピューティング・インフラストラクチャの設��に携わるため��社した後、同社のAIイニシアチブを率いることになる。カッティ��の��社は、AIチップとファウンドリーサービスにおける��争���v復に�Z戦するインテルにとって、さらなる���陲玲�社となる。
◇AI研�|の権威、ヤン・ルカン��がメタ��社か FT報�O (11月13日��け 日経 電子版 05:23)
→英フィナンシャル・タイムズは12日までに、AI研�|の���k人�vであるヤン・ルカン��が�櫂瓮燭鱶�社する�T向だと報じた。基礎研�|に�_点を��くルカン��と、「�����Α彝�発を��ぐメタとの間で�T見の相違が�擇泙譴寝���性がある。
FTによると、ルカン��は数カ月以内にメタを��社する�T向を関係�vに伝えた。スタートアップを立ち�屬�、�@金調達についての議�bも始めたという。
[様々なリスク関連]
◇AI agents open door to new hacking threats (11月12日��け Taipei Times)
�、�1)サイバーセキュリティの専門家は、次世代のジェネレーティブAIであるAIエージェントが、「query injection」��撃によってハッカーに乗っ�Dられる可��性があると警告している。これらの��撃はAIの動作をリアルタイムで操作できるため、�j�}企業は防御��を�啣修掘▲罅璽供軸���の�啣修魑瓩瓩討い襦�
2)サイバーセキュリティの専門家は、�收�型AIの次世代であるAIエージェントが「query injection」��撃のリスク�\�jに直�Cしていると警告している。これらのシステムがオンラインで�O��性を�耀uするにつれ、研�|�vたちはハッカーによる�K��を防ぐために、より�嗄�な�W���敢�と人間による監��を求めている。
(�R)SQL（Structured Query Language）injection...�K�Tのあるコードを�U入し、後で SQL Server のデータベースエンジンのインスタンスに渡すことで解析と実行を行う��撃
◇中国のハッカー、AIでサイバー��撃を�O動化 �櫂▲鵐愁蹈團奪�が警告 (11月15日��け 日経 電子版 05:01)
→AI新興の�櫂▲鵐愁蹈團奪�は13日、中国のハッカー集団が�O社のAIをサイバー��撃に�W��していたと発表した。データを流出させるためのソースコード（ソフトの動作指��）の�收�など作業の8〜9割をAIが実行していた��人間が関与せず、AIで�O動化したサイバー��撃が�\える可��性があると警告した。
�壹Xのほとぼりが今後どうなっていくか、それぞれの先行きを�R��するところである。��に、半導���x場の変貌の深まり如何に、今後の�R�`である。
��動の世�cの��況について、以下日々の���E経済の動きの記��からの抽出であり、発信日で��している。
□11月10日(月)
�盜颪�よび中国それぞれ、関税引き下げが、合�T通り行われている。
◇�歟耄章��Bが関税引き下げ、���N合�Tを履行 日本経済にも効果期待 (日経 電子版 17:26)
→�歟耄章��Bは10日、互いに�{加関税を引き下げた。�盜颪蝋臉�麻薬フェンタニルを理�yとした20%の�潅羇慇任�10%に下げ、中国も�盜饐��j豆などに適��していた最�j15%の報復関税を停�Vした。トランプ�歃j統�襪斑羚颪��{�Z平国家主席が10月30日に�f国で開いた���N会�iで合�Tした。
□11月11日(��)
���B閉鎖解除を�pけて最高値��新の�i半から、12月�W下げ�莟R後��で後半下げる�t開となった、今週の�盜餝�式�x場である。
◇NYダウ381ドル高、ナスダック2%高 �殤��B閉鎖解除への動きを好感 (日経 電子版 07:01)
→10日の�欒�式�x場でダウ工業株30�|平均は���Pし、終値は�i週��比381ドル53セント（0.81%）高の4万7368ドル63セントだった。�殤∨����B機関の�k�霾頂燭硫鮟�に向け�i進したことが好感された。エヌビディアが�j幅高となるなど、�i週に下げたハイテク株を中心に見直し�Aいが入った。
□11月12日(水)
◇孫���I��のNVIDIA株�}じまい、�櫂謄奪�株に寒風 (日経 電子版 06:48)
→11日の�欒�式相場は�j幅���Pし、ダウ工業株30�|平均は�i日比559ドル（1.2%）高の4万7927ドルで引け、2週間ぶりに最高値を��新した。ベテランズデーで債�w�x場は休場。株式�x場の参加�vも少ないなか、�殤��B閉鎖の終�Tに�瓦垢覺�待感が相場を�Г┐拭��殤∨�議会�岷，��i日��、つなぎ予�Q案を可��した。
□11月13日(�v)
◇NYダウ最高値、���B閉鎖の解除期待 AI投�@懸念でテック株�Wは�M�� (日経 電子版 07:23)
→12日の�欒�式相場は���Pし、ダウ工業株30�|平均は�i日比326ドル高の4万8254ドルと最高値をつけた。�殤��B閉鎖が解除へ向かうことへの期待が相場を�Г┐�。�k�機▲魯ぅ謄�株が�Hいナスダック総合株価指数はAIの�埔蠹蟀@への懸念が根�咾�、�i日比0.3%�Wと��落した。ダウは初めて4万8000ドル��えて�D引を終えた��史�嶌把垢箸覆辰刃��B閉鎖が終了し、�盜颪侶从���動が��常化することへの期待が高まっている。
�盜駭��B閉鎖が最長を記�{、やっと終了、�a跡もあらわされている。
◇�殤��B閉鎖が終了 経済に1.7兆��の�a、10月雇��統��は�L��の懸念 (日経 電子版 12:31)
→�垉邵把垢箸覆辰��殤��B閉鎖が12日、終了した。43日間の機�δ籏Vで集��できなかった10月分の雇��統��は�L��となる可��性がある。�M�vなき���E�h争は経済に$11 billion（1.7兆��）��模の�a痕を残す。
□11月14日(金)
◇NYダウ797ドル�W �W下げ�莟R後��でテック売り、NVIDIA4%�W (日経 電子版 06:25)
→13日の�欒�式相場は��落した。テクノロジー株主導で売りが広がり、テック銘柄の組み入れの�jきいナスダック総合株価指数は�i日比2%の�j幅�Wとなった。ダウ工業株30�|平均は4万7457ドルと同797ドル�Wの��落となった。これまで����に�峺�してきたテック株の割高感に加えて、12月の�{加�W下げ期待が後��したことが�xいた。
□11月15日(土)
◇NYダウ��落、2日で1100ドル��下落 12月�W下げ�b後��で景気警�� (日経 電子版 06:20)
→14日の�欒�式�x場でダウ工業株30�|平均は��落し、�i日比309ドル（0.7%）�Wの4万7147ドルで引けた。12月の�歉W下げを巡る�莟Rの後��に伴い、ダウ平均は直�Z2日間で��1107ドル下落した。景気警��に�S及し、�k般消�J財など景気敏感株の下げが�`立つ。もっとも、このところ弱かったテクノロジー銘柄には見直し�Aいも入っている。
≪�x場実��PickUp≫
【Nvidia】
AI関連�x場を先行&主導するNvidiaの今後に向けた�Dり組みとともに、同社の性�Δ鮟jきく���vるとするスタートアップについて、以下の通りである。
◇Nvidia Unveils Blueprint for Urban AI at SCEWC―Accelerated compute and Digital Twins lay the groundwork for the urban 'AI Factory' (11月6日��け EE Times)
→1)Smart City Expo World Congress（SCEWC）において、都�xのリーダーたちは、�o共サービスの変革に向けた高性��AIの実��化に��点を当てた。
SCEWCにおける��発な�\術議�bの中、アクセラレーテッド・コンピューティングとAIによって推進される都�x管理の根本的な変化が進行している。NVIDIAは、「アクセラレーテッド・コンピューティングの創�]�v」としての地位を����し、「都�xの頭�N」と�}ぶものを構築している。これは、地���O�E��を常に��後�官�的な管理から、プロアクティブでデータ主導のガバナンスへと�々圓気擦襪燭瓩涼羆����Ε轡好謄爐任△襦�
2)スマートシティエキスポにおいて、Nvidiaはコンピュータービジョン、�收�AI、およびデジタルツインを組み合わせた「AIファクトリー」と�}ばれるAI�~動型都�x管理システムを披露した。これらのシステムにより、都�xは先を見越した行動を�Dり、サービスを最適化し、そして課��に迅�]かつ低コストで、しかも地域主導で�棺茲任�るようになる。
◇NVIDIA’s Next-Gen Rubin GPUs Have Reportedly Entered Production, Also Secures HBM4 Samples From All Major DRAM Manufacturers―Report: Nvidia's Rubin GPUs enter production with HBM4 samples (11月9日��け Wccftech)
→NVIDIAのCEOであるジェンセン・フアン��は、次世代GPUs「Rubin」が�Jに�攵栔階に入っていることを確認したと報じられている。Rubin GPUsは、主要サプライヤー�Q社からHBM4メモリのサンプルも確保済みだという。NVIDIAは以�i、Rubin GPUsは2026�Q��3四半期までに量�����Uに入る予定だと発表していた。
◇Tachyum processor claims 21x performance of Rubin Ultra―Tachyum's Prodigy Ultimate targets for AI, HPC markets (11月13日��け Electronics Weekly (UK))
→1)CPU、GPUおよびTPUを統合したUniversal Processorを開発するラスベガスのプロセッサスタートアップ企業、Tachyumは、2nmプロセス�\術を��いた同社のProdigy Ultimateプロセッサが、NVIDIA Rubin Ultra NVL576の最�j21.3倍のAIラック性�Δ鯆鷆，垢襪伴臘イ靴討い�。推�b性�Δ�1,000PFLOPSで、Rubinの50PFLOPSを���vる。
2)Tachyumは、同社の2nmプロセス�\術を��いたProdigy Ultimateプロセッサが、NVIDIA Rubin Ultra NVL576の21.3倍のAIラック性�Δ鯆鷆，�、推�b性�Δ�1,000PFLOPSで、Rubinの50PFLOPSを���vるとしている。Prodigy Ultimateは、1,024個の高性�Ε灰△�24個のDDR5メモリコントローラーを搭載し、AI、高性�Ε灰鵐團紂璽謄�ング(HPC)およびサーバー�x場をターゲットとしている。
◇Tachyum reveals 2nm Prodigy processor promising major AI performance gains (11月13日��け New Electronics)
→Tachyum は、2nm プロセス ノードで構築された次世代のProdigy Universal Processorを発表し、AIワークロードとHPCで�i例のないパフォーマンスを実現すると主張している。
◇Nvidia to centralize AI server assembly with select manufacturers, altering ODM shipment model―Sources: Nvidia to seek more control over AI server assembly processes (11月13日��け DigiTimes)
→NVIDIAは、システム組み立て工��の管理を�啣修垢襪燭�、AIサーバーODM出荷モデルを調�Dする予定だ。サプライチェーン筋によると、��湾のWistron Group、Quanta、およびFoxconnが組み立てを�Dり扱う。
【中国関連】
�H���Cに及ぶ以下の内容であり、�jまかに分けている。
[半導��国�僝]
◇China’s key weapons in its AI battle with the U.S. - massive Huawei chip clusters and cheap energy (11月6日��け CNBC)
→1)＊中国のAI分野における�盜颪箸零�争戦�Sは、ファーウェイ��チップの�j��模なクラスターと�W価なエネルギーを中心に�t開されている。
＊ファーウェイのシステムは�k�陲了愃YではNvidiaのシステムと��合できるものの、より�Hくのチップと膨�jなエネルギーを��要とする。
＊中国���Bの���\金、エネルギー割引、そして低価格の電��供給によって、これらのシステムの使��が可�Δ砲覆辰討い�。
2)中国は、チップ性�Δ任�Nvidiaに後れを�Dっているにもかかわらず、�W価なエネルギーとファーウェイ��チップの�j��模クラスターを����することでAI分野で進歩を�~げている。アリババやDeepSeekといった国内企業は、�盜颪陵⊇����U下においても、国�滹導��を��いて高性��AIモデルを開発している。
◇China GenAI: Who Will Fill The Vacuum?―Jensen Huang: “We went from 95% market share to 0% in China.” (11月10日��け Semiconductor Engineering)
→�盜颪話羚颪������W��を�U限するため、AIアクセラレータの輸出���Uを�啣修�、NVIDIAの中国での売�峭發鬟璽蹐砲泙背�少させ、�Q間$35 billionの��失を被った。これに�瓦�、中国はファーウェイ、アリババ、および��度が開発を主導し、国��チップの�攵�を加�]させている。
◇China officials overseeing allocation of high-end AI chips, prioritizing homegrown options - government's AI chip pivot accelerates as US export restrictions bite―Reports: China prioritizes domestic AI chips amid US curbs―Huawei accelerators gain traction as Chinese cloud giants retrain away from Nvidia silicon. (11月12日��け Tom's Hardware)
→報�Oによると、中国当局は�盜颪陵⊇����Uを�pけ、高性��AIチップの流通を監�Hし、HuaweiのAscendシリーズなどの国��チップを優先している。この変化は、国営データセンターやパブリッククラウドのプロジェクトで��に顕著で、現在、これらのプロジェクトでは外国��AIチップの使��が禁�Vされている。
◇China’s Tech Giants Race to Replace Nvidia’s AI Chips ―As China sours on Nvidia, homegrown players try to fill the void (11月13日��け IEEE Spectrum)
→中国は、国家からの圧��、�W��保障�屬侶�念、そして輸出�U限により、企業が国��AIチップへの�々圓鰄�られる中、NVIDIAへの依�Tを��らす動きを見せている。HuaweiはAscendシリーズと�j��模スーパーコンピューティングクラスターでこの�々圓鬟蝓璽匹靴討い襪�、業�c関係�vは完��な導入には依��として慎�_な�e勢を崩していない。
[�歟罎呂犬畸C�o関連]
◇China warns Dutch away from Nexperia as it lets chip exports resume―Netherlands court still overseeing governance at the chipmaker (11月7日��け The Register)
→中国が半導��メーカーであるNexperiaへの輸出��可を�R認し、欧�Δ悗僚于戮�再開されたことで、中国とオランダ間の�g張は緩和された。�O動�Z業�cにとっては朗報となったものの、オランダ���Bによる経営��配や企業監�Hに関する問��は依��として未解��のままだ。
◇China suspends some critical mineral export curbs to the U.S. as trade truce takes hold (11月9日��け CNBC)
→1)＊中国は、2025�Q10月9日に発表した��数のレアアース、加工�\術、リチウム電池材料などの輸出�U限を�k時停�Vした。
＊この���vは、2024�Q12月に遡るガリウム、ゲルマニウム、アンチモンなどの��硬材料への輸出�U限にも適��された。
＊輸出�U限の緩和は、10月30日に�N�僂嚢圓錣譴��{�Z平国家主席とトランプ�j統�襪硫驟i後の進�tを��している。
2)中国は�盜颪悗猟_要�^�颪�よびレアアースの輸出�U限を緩和し、�e��的な��易休戦を��唆した。この���vは�N�僂任��{�Z平国家主席とトランプ�j統�襪硫驟iを�pけて実施され、ハイテク�噞に不可�Lなガリウム、ゲルマニウム、グラファイト、およびリチウム材料に�瓦垢����U緩和が含まれている。
◇中国、ガリウムなども���殕⊇亢慵Vを1�Q停�V �歟����N会�i�pけ (11月9日��け 日経 電子版 14:59)
→中国商��省は9日、半導��材料などに使うガリウムやゲルマニウムといったレアメタルの�盜餮�け禁輸措��を停�Vすると発表した。�歟����N会�iの合�Tを�pけたもので、2026�Q11月27日までを停�V期間とした。中国は24�Q12月からガリウムやアンチモンなどのレアメタルの���殕⊇个魘慵Vしていた。グラファイトもエンドユーザーや����に関する審�hを厳しくした。
◇ネクスペリア、�c�效�半導��の輸出再開 中国が��度軟化 (11月11日��け 日経)
→中国商��省は9日、オランダに本社を��く中国�@本の半導��メーカー、ネクスペリアの����について、�c�效�の輸出を解禁すると発表した。これまでは中国の工場からの出荷を�U限していた。同社を管理下に��いたオランダ���Bが措��の解消を検討しており、中国�笋���度を軟化させている。
◇China is doing everything to stand on its own (11月14日��け Taipei Times)
→1)今のところ�盜颪詫グ未卜�っているが、中国が真に信頼できるエコシステムを構築すれば、その優位性は薄れるだろう。そして、中国共�欃が��定の�噞で成功しようと���Tした時に何が��こるかを世�cは�Jに�`の当たりにしている。
2)�{�Z平国家主席が�\術��の向�屐�国内のイノベーションの推進、そして�盜颪琉砧�に�眼^するための���c融合の深化を進める中、中国は�O立への�Dり組みを�咾瓩討い�。経済的な�g張にもかかわらず、���Bは�干旭踊Tからの脱却とグローバルサプライチェーンの再構築に向けた�Dり組みを加�]させている。
[YMTCの�Dり組み]
◇YMTC breaks ground on third fab―Reports: YMTC starts third fab, plans to increase production (11月11日��け Electronics Weekly (UK))
→1)日経新聞によると、Yangtze Memory Technologies Corp(YMTC：揚子江メモリーテクノロジーズ)は��漢で3番�`のNAND工場を建設し、2027�Qに最初のシリコン�攵�を開始する予定だ。同社はまた、2番�`の工場も拡張しており、DRAM�x場への参入も検討しているという。
2)YMTCは、中国・��漢で3番�`のNANDフラッシュメモリ工場の建設を開始し、2027�Qにシリコン�攵�を�\�咾垢觴�画だと報じられている。YMTCは2番�`の工場も拡張しており、世�c�攵��ξ�シェアを10%以�屬飽�き�屬�、NANDフラッシュメモリ�x場でマイクロン・テクノロジーに��り、4位の座を狙っている。
[AI懸念�官�]
◇中国���B「AIのウソ」�_濫を警�� 9�Qぶり法改��で�Dり締まり (11月11日��け 日経 電子版 11:00)
→中国���Bは�收�AIでつくった�K��なフェイク画�気籠芦茲瞭Dり締まりを�啣修垢�。国内で誘拐���Pの被害�vを�△辰燭�、実際には��きていない�j地震の被害を伝えたりするSNS投�Mが相次いでいるためだ。捏�]したコンテンツが��権批判などに�W��されかねないとの警��感がにじむ。
2026�Q1月に改��インターネット�W��法を施行する。
[新�\術]
◇New Chinese optical quantum chip allegedly 1,000x faster than Nvidia GPUs for processing AI workloads - firm reportedly producing 12,000 wafers per year―CHIPX claims AI processing breakthrough―Nvidia is also investing in similar optical quantum technology (11月14日��け Tom's Hardware)
→中国企業のChip Hub for Integrated Photonics Xplore(CHIPX)は、AIワークロードをNVIDIAのGPUsの1,000倍高�]に処理できるとされる光量子チップを開発した。CHIPXによると、このチップは�Jに�豢�宇宙や金融分野で�W��されており、光子と電子����の共パッケージング�\術を����することで、コンパクトかつスケーラブルな構成を実現しているという。
【Foxconn関連】
OpenAIとの連携を�屬某�しているが、ここではAI��要で最高益を記�{した直�Z四半期業績について、以下の通りである。
◇Nvidia supplier Foxconn third-quarter profit beats expectations, rising 17% on AI demand (11月12日��け CNBC)
→1)＊フォックスコンの��3四半期の�W益は、AIサーバーの��要���\に�Г┐蕕�、�i�Q同期比17%�\となりました。
＊同社は、AIおよびICT����が牽引役となり、下半期も引き��き成長を��けると見込んでいる。
＊同社は、AIおよび�O動化への�Dり組みを�啣修垢襪燭�、NVIDIA、Stellantis、Uberおよび��菱電機との提携を拡�jしている。
2)フォックスコンは、AIサーバーおよびデータセンターの��要���\に�Г┐蕕譟���3四半期の�W益が�i�Q同期比17%�\となったと報告した。同社は、NVIDIAおよび��菱電機との提携を����し、�c�效�電子機�_以外の分野にも��業を拡�jすることで、�M��的な成長を見込んでいる。
◇�V�L、AI��要で最高益 7〜9月17%�\ 「ブーム�e��を楽�茵� (11月13日��け 日経)
→��湾電機�j�}の�V�L�@密工業が12日発表した2025�Q7〜9月期���Qは、純�W益が�i�Q同期比17%�\の576億��湾ドル（約2850億��）と同期間として�垉邵嚢發箸覆辰�。世�c的なAIブームがAIサーバーの販売拡�jにつながった。�盜餽�場の人�}不�Bが成長�e��の課��に浮�屬垢�。
7〜9月期の売�峭發�11%�\の2兆589億��湾ドルと同期間として�垉邵嚢發���新した。
【�R�`の�Dり組み2点】
世�c最小のGPU、そしてArmアーキテクチャー&AIチップレット統合、と2点�R�`である。
◇The world's ‘tiniest GPU’ heads to production - 200,000-transistor TinyGPU v2.0 can render gamepad-manipulated 3D images with up to 1K triangles in real-time―FPGA enthusiast submits "tiniest GPU" to Tiny Tapeout―This standalone 25 MHz GPU outputs at 320 x 240 pixels with 4-bit color, performing 3D rasterization, transformations, and lighting. (11月9日��け Tom's Hardware)
→アマチュアのフ��ールドプログラマブルゲートアレイ設���v、Pongsagon Vichit��が、世�c最小のGPUと称されるTinyGPU v2.0を発表した。20万個のトランジスタを搭載し、25MHzで動作する。このスタンドアロンプロセッサは、320 x 240ピクセルの3D画�気�4ビットカラーでレンダリングし、ラスタライズ、変換およびライティング(lighting)処理を実行できる。
◇Tsavorite takes on Nvidia with composable AI chiplets based on Arm’s Neoverse architecture―AI startup Tsavorite touts chiplet's connectivity, scalability (11月10日��け SiliconAngle)
→Tsavoriteは、GPU、CPU、メモリ、そして接��機�Δ�1つのデバイスに統合したチップレット「Omni Processing Unit」を発表した。ArmのNeoverseアーキテクチャをベースとするOPUは、MultiPlexusファブリックを使��することで、高�]なネットワーク構築と拡張性を実現する。このAIスタートアップ企業は、このコンポーザブルチップレットに�瓦�、�盜�、欧�Δ�よびアジアで$100 million以�屬��p�Rを�耀uしている。
◇Tsavorite secures over $100 million in pre-orders for AI chips to scale workflows (11月10日��け Reuters)
→AIスタートアップ企業のTsavorite Scalable Intelligenceは月曜10日、AIワークロードの拡張に使��されるチップの導入のため、�盜�、アジアおよび欧�Δ隆覿箸筌�ラウドプロバイダーから$100 million以�屬竜��i�R文を�耀uしたと発表した。
◇AI Chip Startup Tsavorite Emerges With $100 Million In Pre-Orders (11月13日��け EE Times)
→AIチップのスタートアップ企業であるTsavorite Scalable Intelligenceは、チップレットベースのAI推�bアクセラレータの先行予約が$100 millionに達し、ステルスモードから脱却した。Tsavoriteのチップレットベースのソリューションは、独�Oのファブリックを介してロボットエッジからデータセンターまで拡張可�Δ任△�。
【ASML関連】
グローバルなサプライヤ・ネットワーク、そして�f国での新キャンパスの開設について、以下の通りである。
◇[News] ASML’s Magic Uncovered: Tech and Partners Behind Its EUV Edge China Can’t Replicate (11月10日��け TrendForce)
→中国は国��リソグラフ��ー����の開発を��いでいるが、ASMLのEUV�\術における圧倒的な優位性は依��として��るぎない。ASMLはグローバルな統括役として、ZeissやCymerといった100社以�屬例~��サプライヤーを調�Dし、中国がまだ複��できない5nm以下のチップ���]を可�Δ砲垢�$350 millionもの高�Yな����を�攵�している。
◇ASML unveils Hwaseong Campus as it looks to deepen ties with Samsung and SK hynix―ASML's S. Korean campus to foster Samsung, SK Hynix ties―ASML, the Dutch semiconductor equipment maker, has unveiled a new campus in South Korea. (11月12日��け New Electronics (UK))
→ASMLは、サムスン電子およびSKハイニックスとの連携�啣修里燭�、�f国に$164 millionを投じた新キャンパスを開設した。この施設は、メンテナンス施設、トレーニングセンター、そして深��外線（DUV）および極端��外線（EUV）リソグラフ��ー�\術の再�撻札鵐拭爾��△�、アジアの主要拠点となる。
◇ASML completes construction of chip equipment plant in S. Korea (11月12日��け Yonhap News Agency)
→ASMLは�f国の華城�xに1万6000平�汽瓠璽肇襪凌靴靴����]キャンパスを完成させ、半導��サプライチェーンを�啣修�、サムスンやSKハイニックスとの�\術協��を深めるとともに、アジアのチップエコシステム����で戦�S的プレゼンスを拡�jしている。
