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盜駭Bの半導メーカー投@、さまざまな反応;Nvidia発表関連R`

インテルへの盜駭Bの投@について、バイデンi権のCHIPS法\成を充てるk機経営への介入の可性も考えられて、Q社でも賛否両b巻く様相である。i権のやり気鯆籏Vして、新たなトランプ権の妓&擬暗彰垢あらわされ、盜颪任糧焼]に向けたмqをpけられそうなQ社も、及び気味の反応がうかがえている。インテルとBとのD引は、最初の\成がУ襪気譴図k機∽容は依調D中とされている。くQ社との動きおよびの差腓R`するところである。もう1つ、Nvidiaの直Z四半期業績が発表され、AI要による圧倒的に好調な内容ながら、先行きにはいろいろなpけDりである。新\術&新の発表にも、jいにR`である。

≪またも、インテルそしてNvidiaへのR`≫

インテルがまずとなったが、盜駭B、トランプ権の半導メーカーへの投@についてのpけDり、考え気以下の通りb議を}んでいる。

◇US to take 10% equity stake in Intel, in Trump's latest corporate move (8月22日け Reuters)
→*トランプj統襪離▲瓮螢企業への介入は懸念を}ぶ
 *インテルの$10 billionの株式はCHIPS法の\金に関連している

◇Corporate America’s Newest Activist Investor: Donald Trump (8月23日け The New York Times)
→トランプj統襪蓮盜餞覿箸悗力Bによる出@と歳入の削を要求している。専門家は、これは世cの他の地域における国家管理型@本主Iとの類点があると見ている。

◇Two Ways of Looking at the U.S. Government’s 10% Stake in Intel (8月25日け EE Times)
→1)*経営Mに陥った半導メーカーへの盜駭Bの驚くべき介入は、企業再擇凌慎佞噺世┐襦
  *2008Qの盜O動Zメーカー済にき、今度は盜駭Bがより広Jな「盜k主I」]業構[のk環としてインテルに直接投@する。しかし、今vは地学的な逆風を背景に、この戦S的投@が唹な性格を帯びていること、そして国家W保障屬稜枸犬背景にあるという認識が広がっている点がこれまでと異なる。
 2)盜駭Bによるインテル株式10%の保~は、CHIPS法に基づく@金提供と関連しており、国家W保障と経済戦Sを浮き彫りにしている。Хe派は盜駘kの先端半導工場のW確保を喞瓦垢諳k機批判派は地学的g張が高まる中で国~化が進むことを警告している。

トランプ権で本Pをリードしているおk人とみられるKevin Hassettによる以下あらわし気任△襦

◇U.S. Could Take Stakes in More Companies, Hassett Says―Hassett: More corporate stakes possible after Intel deal (8月25日け The Wall Street Journal)
→ホワイトハウスの経済顧問、Kevin Hassettは、盜颪インテルへの投@にき、他の企業にも株式をDuする可性があると述べ、この動きをドナルド・トランプj統襪力BUファンド構[のk環と位けた。ハセットは、約$9 billionのCHIPS法\金が絡むインテルとのD引は「別なX況」であり、Bが配権を曚襪弔發蠅呂覆い喞瓦靴拭トランプj統襪呂海旅臍Tを来のD引のモデルとして喞瓦靴図k機▲魯札奪は、このような株式Duによって納税vが連邦Bのмqに瓦垢觚返りを確実にuられると主張した。

◇Trump signals Intel deal could be one of 'many more cases' as White House explores broader investment push (8月25日け Yahoo)
→トランプj統襪箸修離繊璽爐老醉25日、先週のインテルの株式Du合Tは、Bによる新たなD引のSの始まりに圓ないかもしれないという複数のシグナルを発した。
 月曜25日の朝、j統觴室で演説したトランプj統襪蓮▲ぅ鵐謄襪里茲Δ糞例を「もっとHく」見たいと述べ、インテルCEOへの最Zの売り込み文句として、もし合Tに同Tすれば「盜颪魯僉璽肇福爾箸覆襦廚帆覆┐燭判劼戮拭

◇Government will take stakes in more companies, top Trump adviser says (8月25日け Axios)
→盜駭Bは、インテルと同様に、sovereign wealth fundの構築を`指し、よりHくの企業の株式をDuする可性が高いと、国家経済会議(NEC)のKevin Hassett委^長は月曜25日に述べた。
 なぜ_要なのか:これは、盜駭Bとc間靆腓隆愀犬砲ける新たなパラダイムであり、権がどの度の権限を行使するつもりなのかという新たな疑問を提する。

◇Trump says government will make deals like Intel stake ‘all day long’ (8月25日け CNBC)
→1)*ホワイトハウスの経済顧問、Kevin Hassettは月曜25日、Bによるインテル株のDuは、よりHくの企業を組み込む可性のあるBUファンドの設立に向けた、より広Jな戦Sのk環だと述べた。
  *「この業cでなくても、他の業cでも、いずれD引が\えると確信している」と、同はCNBCのインタビューで語った。
 2)ホワイトハウスの経済顧問、Kevin Hassettは月曜25日、Bによるインテル株のDuは、よりHくの企業を組み込む可性のあるBUファンドの設立に向けた、より広Jな戦Sのk環だと述べた。
  「この業cでなくても、他の業cでも、いずれD引が\えると確信している」と、同はCNBCのインタビューで語った。

◇トランプ権、防ナj}への出@「検討」 咾泙覺覿鳩弍弔悗硫霪 (8月29日け 日経 電子版 04:41)
→トランプ殤権が企業経営への介入をk段と咾瓩茲Δ箸靴討い襦盜駛描躱覆ロッキード・マーチンなど殍ナ噞j}への出@を検討していることがらかになった。殀焼j}のインテルやレアアース関連企業への出@もめており、戦時下や経済e機などの~に限定していたc間経営への介入が平時にも広がり始めた。

インテルにより点を合わせると、以下の現下の進み差腓任△襦

◇Art of the Deal: How Trump is capturing the private sector―White House touts strategy after taking 10% Intel stake (8月22日け Politico)
→1)関税の例措から法所によるプロボノ(pro bono:Q分野の専門家が、職業峽eっている識やスキルを無償提供して社会貢献するボランティア動般。 または、それに参加する専門家O身)の法的мqまで、トランプj統襪Bernie Sandersの野望さえも凌する形で企業に瓦垢觚⇔を行使している。
 2)盜駭Bはインテルの株式10%をDuし、c間噞への連邦Bの関与をj幅に拡jした。ドナルド・トランプj統襪蓮峭颪里燭瓩砲海里茲Δ米D引をいつでも行う」と述べ、c間靆腓悗硫霪にj統襪寛容であるe勢を改めてした。この$8.9 billionの投@は、Bが企業運営に直接介入することなく、国内の半導攵を確保することを`的としている。国家経済会議のKevin Hassett委^長は、今vの動きは来のD引のモデルであり、BUファンド設立に向けたより広Jな戦Sのk環となる可性があると述べた。

◇檗峭餾」のインテル出@ 1.3兆、半導国伮eへ \術不B解消、見通せず (8月24日け 日経)
→トランプ殤権が国策として櫂ぅ鵐謄襪侶弍弔亡慷燭兄呂瓩拭盜馥發波焼の]ξを維eするため、22日にインテルに約$8.9 billion(約1兆3000億)を出@すると発表した。合に比べ\術不Bという肝心の課は解せず、かつての殀焼盟主の復権に向けたO筋はWけていない。
 「インテルはかつて最もjきく嗄な半導企業だった。今はDり残されている」。トランプ歃j統襪22日、櫂曠錺ぅ肇魯Ε垢妊ぅ鵐謄襪悗僚乘@を表した際、同社の垉鄂Q間の経営を批判した。殤B頼みとなったインテルのZ境を印づけた。

インテル笋任陵諭垢僻娠である。

◇Intel says Trump deal has risks for shareholders, international sales (8月25日け CNBC)
→1)*インテルは、トランプ権による同社株式10%Duに瓦掘投@家、業^、その他関係vから「否定的な反応」が出る可性があると警告した。
  *SECへの提出書類によると、主な懸念項はL外売屬如▲ぅ鵐謄襪iQ度売峭發76%は盜餝阿らのものだという。
  *ドナルド・トランプj統襪蓮△海瞭阿を「アメリカにとって素晴らしいD引」と}び、先進的な半導の開発は「我が国の未来にとって不可Lだ」と述べた。
 2)インテルは、にL外売屬悗琉踊T度が高いことを踏まえると、盜駭Bによる10%の株式Duは投@家、業^、そして顧客からの反発をdく可性があると警告した。SECへの提出書類では、CHIPS法による@金q\にもかかわらず、ガバナンス屬U約、Eリスク、そして株主の希薄化が懸念されていると指~されている。

盜駭Bとの的なやりとり、および今後の官があらわされている。

◇Intel gets $5.7 billion from Trump deal as White House says details are ‘being ironed out’―Intel has received $5.7B from US in deal to retain chip fabs (8月28日け CNBC)
→1)*インテルの最高財責任v(CFO)David Zinserは、同社が盜駭Bから$5.7 billionをpけDったと述べた。
  *この投@は、経営Mに陥っているインテルの株式10%をDuするという盜駭Bの先週金曜22日の定のk環である。
  *ホワイトハウス報O官のKaroline Leavittは、インテルとのD引は依として「商省によって調D中」であると述べた。
   2)インテルは、盜駭Bに10%の株式を与する契約のk環として、$5.7 billionをpけDったことを確認した。この投@は、同社の半導]業の売却を阻Vする狙いがある。商省が最終調D中のこの契約には、CHIPS and Science Actに基づく$8.9 billionの\金が株式に転換されることが含まれている。インテルの最高財責任v(CFO)であるDavid Zinsnerは、ファウンドリー業への外霤蟀@を検討する可性を唆している。
   3)インテルのCFOデビッド・ジンザーは、ホワイトハウスが画している株式10%Duのk環として、同社が盜駭Bから$5.7 billionをpけDったことを確認した。ジンザーは、インテルのファウンドリー靆腓悗粒陲らの投@の可性を唆するk気如投@家やcからの反発の可性にも警を鳴らした。

◇Intel confirms it has already received $5.7 billion from US government, CFO claims the deal was to halt the sale of its chip fabs―The $5.7 billion investment will see the US government take a 10% stake in Intel, with the Commerce Department said to be ironing out the details. (8月29日け Tom's Hardware)
→CNBCによると、インテルのCFOは、同社がトランプ権から$5.7 billionをpけDったことを確認した。これは、盜駭Bが同社の株式10%をDuするD引のk環である。この動きは極めてi例がなく、k陲龍ο妥浹剃^はこれを社会主I、あるいは共弤Iに例えるが、インテルは、これは半導]業の売却を阻Vするための措のk環だと主張している。

次に、アリゾナΔ嚢場建設を進めている湾・TSMCについて、関連する内容を以下Dり出している。本拠地の湾、そしてこれからの盜顱△畔雑な様相がうかがえている。

◇Building an economy beyond chips (8月23日け Taipei Times)
→湾の半導における優位性は、世cのテクノロジー噞を牽引するk気如∪鐓S的な脆弱性も露呈させている。湾の来を確かなものにするためには、バイオテクノロジー、グリーンエネルギー、AI、サイバーセキュリティ、そして文化輸出といった分野へのH角化を進め、JTの咾澆かしつつ、Dり組みの模拡j、連携、そしてグローバル化を進めていく要がある。

◇Downsides to US equity in TSMC (8月24日け Taipei Times)
→CHIPS法に基づきTSMCの株式をDuするという盜颪猟鶲討蓮△海糧焼j}の経営のO主性と企業秘密を脅かすものである。TSMCは、盜颪悗療蟀@を現地子会社に限定し、\術と戦Sを守ることで、グローバル業の保護を図る画である。

◇Companies would rather give up Chips Act grants than give equity to the US government―Companies balk at CHIPS Act grants tied to equity (8月25日け Electronics Weekly (UK))
→1)企業は、インテルに倣い、@金q\と引き換えに盜駭Bに株式を供与するよう求められた場合、盜馮焼法に基づく\金を放棄するT向をしている。
 2)企業は、インテルのように盜駭Bに株式を供与するのではなく、半導法に基づく\金の放棄を検討している。Electronics Weekly誌の報Oによると、TSMCの陲蓮∀Bが株式Duを唸圓靴疹豺隋同社は半導法に基づく$6.6 billionの\金を放棄するT向をしている。

2nmプロセス工場から中国半導]を排除する官である。

◇[News] TSMC Reportedly Eliminates Chinese Equipment Use in 2nm Production as U.S. Rules Loom (8月25日け TrendForce)
→日経新聞によると、TSMCは盜颪掠@金q\U限をvcするため、2nmプロセス工場から中国半導]を去する。これは、中国を使する企業への\金を禁Vする盜颪遼^討提出されたことをpけた措であり、TSMCはサプライチェーンへの依T度をより広Jに見直している。

◇TSMC「2ナノ」半導、中国の]を排除 U啣修砲蕕 (8月25日け 日経 電子版 15:00)
→TSMCが世c最先端の半導の攵で中国メーカーの]を排除することが分かった。は2025Q内に量を始めるv路線幅2ナノメートルの半導の攵ライン。盜颪巴羚颪に瓦垢Uが咾泙襪海箸鮓越し、攵にЬ磴出るリスクをvcする。
 Nikkei AsiaのD材に瓦景数の関係vがらかにした。

◇[News] TSMC Reportedly Fast-Tracks U.S. Packaging Plants for 2H26 Construction, 2028 Production (8月26日け TrendForce)
→TSMCは、ワシントンD.C.のインテル株保~をめぐる監にもかかわらず、盜颪任竜業拡jを進めており、アリゾナΔ2つの先端パッケージング工場を△靴討い襦AP1はSoICとCoWに、AP2はCoPoSに化し、AI、HPC、そしてApple、AMD、およびNVIDIAといったj}顧客にサービスを提供する。

◇IFTLE 638: TSMC Advanced Packaging Coming to AZ; Intel Stops Internal Glass Core Substrate Funding (8月27日け 3DInCites)
→TSMCはアリゾナΔ離侫.岾板イ魏]させ、盜3工場にN2およびA16プロセス\術を導入するとともに、先進的なパッケージング施設も建設する画だ。インテルはCPUsとコア]にRするため、ガラス基のO社開発を中Vし、サプライヤーへのアウトソーシングに々圓靴討い襦

◇TSMC to break ground on advanced fab in October (8月29日け Taipei Times)
→TSMCは10月にCentral Taiwan Science Parkに1.4ナノメートルチップ工場の建設を開始し、2028Qの量凮始を`指す。サプライチェーンに30億湾ドル相当の機会をもたらすこのプロジェトは、TSMCがサムスンに瓦垢詬グ明を啣修垢襪海箸鰆`的としている。

次に、`を転じて、Nvidiaであるが、盜駭Bの出@については、次の通り同社には不要と欹長官のコメントである。

◇US not eyeing stake in Nvidia, Treasury Secretary Bessent says (8月28日け Taipei Times)
→Scott Bessent欹長官は、エヌビディアへのB出@についてはмqは不要だとして否定したが、]`業など他の噞への出@は検討になる可性を唆した。ベセント長官の発言は、トランプj統襪盜颪猟_要企業への戦S的投@を推進していることをpけてのものだ。

Nvidiaの発表関連、まずは新\術&新にいろいろjきなR`。以下の通りd次のDり出しである。中国へのAI半導輸出については、盜駭Bとの仕Xりがあるk機中国も積極的な眼^&巻き返しの動きが見られる現時点である。

◇Nvidia envisions 'one gigantic GPU' by linking data centers (8月22日け Fierce Electronics)
→NVIDIAは再びjきな構[をWいている。今vのビジョンは、より嗄なGPUをより嗄なラックに搭載し、より嗄なデータセンターに導入するというものではなく、NVIDIAが開発してきた接性とネットワーク\術をし、複数のデータセンターのコンピューティングパワーをT集して「1つの巨jなGPU」を構築するというものだ、とNVIDIAのアクセラレーテッドコンピューティング担当ディレクター、Dave Salvatorは述べている。
 8月24日から26日までカリフォルニアΕ僖蹈▲襯箸燃されるHot Chips 2025に出席する人は、このビジョンについてHくのことを耳にすることになるだろう。サルバトールは、このビジョンを来のスケールアップやスケールアウトの念とは区別し、分gAIコンピューティングにおける「scale across」戦Sと表現した。

◇Nvidia in talks with U.S. to sell a more advanced chip to China, Jensen Huang says (8月22日け CNBC)
→1)*エヌビディアは、中国向けにH20よりも高性Δ福B30A」と}ばれる新型チップを開発中であると報じられている。
  *同社CEOのジェンスン・フアンは、中国への新提供について盜駭Bと「協議」中だと述べた。
  *盜駭BがH20の中国への輸出をR認したにもかかわらず、エヌビディアは中国で問をQえている。
 2)エヌビディアは、H20チップへのUをpけ、より高性Δ平祁AIチップ「B30A」の中国への出荷について盜駭Bと交渉中だ。中国当局がセキュリティ問を懸念する中、g張が高まり、エヌビディアのx場参入が困Mになっている。

◇Nvidia looking to halt H20 chip production after China cracks down on purchases, reports say (8月22日け CNBC)
→1)*エヌビディアは、アムコー・テクノロジーとサムスン電子に瓦掘H20関連の攵榼Vを要个靴燭函The Informationが報じた。
  *ロイター通信は別の報Oで、エヌビディアがフォックスコンに瓦掘H20関連の作業停Vを要个靴燭畔鵑犬討い襦
  *この指は、中国BがW保障屬侶念を理yに、国内テクノロジー企業に瓦憩吋船奪廚苓P入を停Vするよう指したと報じられてから数週間後に出された。
 2)エヌビディアは、中国の国家W保障屬侶念をpけ、アムコー、サムスン、およびフォックスコンなどのサプライヤーに瓦掘中国向けH20チップの攵榼Vを要个靴拭この動きは、Q間$20 billion模の売峭發魘爾し、AIチップUがく歟肬易を複雑化させる。

◇Nvidia’s Huang visits TSMC ahead of new AI chips (8月23日け Taipei Times)
→NVIDIAのCEO、ジェンスン・フアンは、CPUs、GPUs、およびネットワークプロセッサを含むRubinベースのAIチップの量剦jに際し、TSMCを訪問した。TSMCの3ナノメートル\術を採したこれらの革新的なチップは、NVIDIAの湾サプライチェーンとの深いつながりを浮き彫りにしている。

◇「富t」後M、日殤合で エヌビディアとGPU開発 AI時代、半導が左 (8月23日け 日経)
→国の基スーパーコンピューター「富t」の後M機の開発UがDった。理化学研|所は22日、殀焼j}エヌビディアが参加すると発表した。両vはAI向けの演Qを共同開発して後M機に搭載する。AI時代の次世代スパコンの性Δ麓Qを担う半導のξが左する。参加を表済みの富士通とともに後M機の性Δ鯢捫tの最j100倍度に向屬気察∪つc最高水を狙う。

◇Nvidia outlines plans for using light for communication between AI GPUs by 2026 - silicon photonics and co-packaged optics may become mandatory for next-gen AI data centers―Nvidia wants to unite data centers as "one gigantic GPU"―Nvidia's CPO enables faster connections at lower power.
(8月24日け Tom's Hardware)
→NVIDIAは、アップデートされたSpectrum-X Ethernetプラットフォームをいて複数のデータセンターを接することで、「1つの巨jGPU」を開発するというビジョンを発表した。この「scale across」戦Sは、分g型AIコンピューティングパワーをする。光インターコネクトをスイッチASICsに直接統合することで、NVIDIAのロードマップは、TSMCのCompact Universal Photonic Engineと密接に連携し、プラグ型モジュールから組み込み型シリコンフォトニクスエンジンへと々圓掘電効率、信ナD合性、そしてスケーラビリティを向屬気擦襦CoreWeaveはこの\術をいち早く導入し、ギガスケールAIインフラの提供を`指している。

◇Nvidia touts Jetson Thor kit for real-time robot reasoning―Nvidia launches Jetson Thor modules for advanced robotics―GPU modules for AI and robotics take aim at latency (8月25日け The Register (UK))
→Nvidiaは、ロボット工学を啣修垢襪燭瓩棒濕されたモジュールシリーズ「Jetson Thor」を発表した。これは、来バージョンよりも高い演Qξとメモリを搭載し、センサーデータを低レイテンシで処理できるように設されている。Blackwellグラフィックス・プロセッシング・ユニット(GPU)を搭載したAGX Thorは、i世代のJetson Orinと比較して、AI演Qξが7.5倍、エネルギー効率が3.5倍向屬靴討い襦
 Infineon TechnologiesもNvidiaと提携し、マイクロコントローラー(MCUs)、センサーおよびスマートアクチュエーターに関する専門識をかし、効率的なモーターU御を実現している。

◇Nvidia's AGX Thor ready to help robot brains digest sensor data (8月25日け Fierce Electronics)
→センサーデータはロボットにとってNの栄養源のようなもので、ロボットがより複雑かつ高度になり、よりHくのセンサーからよりHくのデータストリームをDり込むξが△錣辰討るにつれて、そのすべてのデータを処理するために、より嗄なAINが要になる。
 NVIDIAのJetson Orinの後Mであり、最新のBlackwell GPUをベースに構築されたAGX Thorエッジコンピューティングモジュールは、この課に挑んでいる。

◇Nvidia’s new ‘robot brain’ goes on sale for $3,499 as company targets robotics for growth (8月25日け CNBC)
→1)*エヌビディアは月曜25日、最新のロボットチップモジュール「Jetson AGX Thor」の開発キットを3,499ドルで販売開始したと発表した。
  *同社はこのチップを「robot brain」と}んでいる。エヌビディアは先週、最初のキットは来月出荷予定で、このチップによって顧客はロボットを開発できるようになると発表している。
  *エヌビディアのCEO、ジェンスン・フアンは、ロボット工学はAI分野以外で同社にとって最jの成長機会だと述べている。
 2)エヌビディアは、Jetson AGX Thorロボットチップ開発キットを3,499ドルで発表し、来月出荷開始予定だ。Blackwellをベースとしたこの「ロボット・ブレイン」は、收型AIモデルを実行し、ヒューマノイドロボットやO動運転Zの開発を可Δ砲垢襦エヌビディアは、ロボット工学を次のjきな成長機会と位けている。
 3)Nvidiaは、ヒューマノイドロボットやO動作マシンを開発するための「ロボットN」と称する3,499ドルのJetson AGX Thor開発キットを発表した。来月発売予定のBlackwellベースのこのチップは、收型AIモデルを実行し、来バージョンと比較して7.5倍の高]性Δ鮗存修垢襦

◇NVIDIA、ロボット向け新型半導 AI処理性7.5倍に (8月26日け 日経 電子版 05:59)
→櫂┘魅咼妊アは25日、ロボット開発向けAI半導「ジェットソンAGXソー」の販売を始めたと発表した。iモデルに比べAIの処理性Δ7.5倍に高めた。価格は3499ドル(約52万)から。成長戦Sの中核として掲げるロボット分野を拡jする。
 新はエヌビディアの先端AI半導「ブラックウェル」の設に基づき開発した。エネルギー効率は3.5倍に向屬垢襦

「新たな噞革命」の真っ只中にいると説くNvidiaのジェンスン・フアンCEOである。

◇Nvidia CEO Says More Advanced AI Models Will Keep Chip, Data Center Growth Going―Nvidia CEO: AI infrastructure spending could hit $3T-$4T by 2030―AI models are doing a lot more thinking, keeping developers thirsty for computing power. (8月27日け CNET)
→AIバブル?何のAIバブル?NVIDIAのCEO、ジェンスン・フアンに言わせれば、Mたちは「新たな噞革命」の真っ只中にいるという。フアンの会社は、言うまでもなく、AIゴールドラッシュにおける「つるはしとシャベル」とも言えるチップとコンピューターハードウェアを]しており、バブルであろうとなかろうと、AIの成長を捉えることで世c最jの企業へと成長した。水曜27日のQ発表で、フアンは、同社の直Z四半期の売峭發$46.7 billionに達したと発表し、收型人工ΑGAI)業cの驚異的な成長が鈍化する兆tはないと唆した。

◇Nvidia CEO Huang says bringing Blackwell AI chip to China ‘is a real possibility’ (8月27日け CNBC)
→1)*NVIDIAのジェンスン・フアンCEOは、同社が先進的なブラックウェル・プロセッサを中国にeち込む「現実的な可性」があると述べ、盜駭Bに瓦掘盜颪離船奪廛瓠璽ーのアクセス開放を咾求めた。
  *「AI争をリードし、MWするためには、盜颪離謄ノロジー企業の_要性を訴えけ、盜颪龍\術スタックを世cYにすることに貢献していく要がある」と、同CEOは述べた。
  *この発言は、エヌビディアが水曜日27に2四半期の売峭發iQ同期比56%\の$54 billionに達したと発表した後のことであった。ただし、同四半期にはH20チップを1つも中国に販売していなかった。
 2)エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、同社の先進的なブラックウェル・プロセッサを中国にeち込むことは「現実的な可性」があると述べ、盜馘局に瓦畦⊇个鱇可するよう任靴拭FCEOは、ライセンスやUに関する不確実性がいているにもかかわらず、中国のAIx場は来Q50%成長すると予Rしている。

◇NVIDIA’s Cutting-Edge Rubin AI Chips Could Roll Out From TSMC By Year-End, As Jensen Sets a Pace No Rival Can Match―Reports: Nvidia might release Rubin chips this year (8月29日け Wccftech)
→報Oによると、NVIDIAのRubinアーキテクチャを搭載したチップは、Blackwell Ultra GB300の発売からわずか6か月後の4四半期にも、TSMCで完機Ψ織船奪廚攵される可性があるという。RubinはTSMCのN3Pプロセス、CoWoS-L実△よびチップレットベースの設を採し、NVIDIAはすでにTSMCで6個のRubinチップをテープアウト済みだと、CEOのジェンスン・フアンは述べている。

盜饂間水曜27日に、Nvidiaの5−7月四半期Qが発表され、i後のjきなR`の反応&動き、以下の通りである。

◇28日 エヌビディア、5〜7月Q発表 潅耆⊇从導、見通しは(NewsForecast) (8月24日け 日経)
→殀焼j}エヌビディアは27日(日本時間28日)、2025Q5〜7月期のQを発表する。ジェンスン・ファンCEOが説会に出席し、トランプ殤権のUによって出荷停Vしていた中国向けのAI半導について説する見通しだ。中国業の先行き懸念を払拭できるかにR`が集まる。

◇Nvidia earnings set to test Wall Street’s faith in AI boom―Nvidia earnings to test Wall Street's AI faith (8月26日け Financial Times)
→エヌビディアの時価総Yは$4 trillion(4兆ドル)に達し、株価は今Q30%_しており、同社のQ報告はウォール莂AIに瓦垢覲菘な見気鮨す指Yとなっている。アナリストは売峭發$46 billionと予[しており、iQ比53%\となるものの、昨Qのピークからは]する見込みだ。
 投@家は、合他社と比較した成長率、中国での販売リスク、そしてAI関連の高水な時価総Yが維eできるかどうかにR`している。

◇NVIDIAQ、日本株高S及にハードル 高すぎる期待で鈍る「神通」 (8月27日け 日経 電子版 02:00)
→投@家が歸雹間27日午後(日本時間28日早朝)の殀焼j}、エヌビディアQ発表に身構えている。盜餝相場のみならず、日本株を含む世cのAI相場に影xを及ぼしかねないからだ。5割\収の好Qが予[されているものの、x場の期待値が高いだけに、素直に株高反応になるとは限らない。中国向け輸出を巡る経営トップの発言にもR`が集まる。

◇Nvidia has $46.7bn Q2 forecasts $54bn Q3―Nvidia posts record $46.7B revenue in Q2 (8月28日け Electronics Weekly (UK))
→1)7月までの四半期で、NVIDIAの売峭發$46.7 billionで、iQ同期比56%\と、垉2Q間で最も低いiQ比\加率となった。
 2)NVIDIAは、2026Q度2四半期の売峭發$46.7 billionとなり、垉邵嚢發魑{したと発表した。これは、カテゴリー、にAI GPUの好調な販売が牽引役となり、売峭砌の88%をめた。しかし、中国からの売峭發六揚彰ベースで50%、Q間ベースで25%少し、$2.8 billionとなった。同社は、中国x場の逆風にもかかわらず、3四半期の売峭發$54 billion、W益率を73.3%と予Rしている。

◇Nvidia posts $46 billion revenue in another record quarter - Data center and gaming GPU sales break records―More Blackwells, more money. (8月28日け Tom's Hardware)
→エヌビディアは水曜27日に2026Q度2四半期のQを発表し、売峭發垉邵嚢發$46.743 billionに達した。同社は2四半期、カテゴリーにおいてi期比およびiQ同期比で売峭發鮠実にPばした。売峭發量88%をAI向けGPUsがめ、AIハードウェア分野における同社の優位性を改めて証した。しかし、エヌビディアの投@家にとって最も喜ばしいのは、おそらく3四半期の見通しだろう。

◇NVIDIA、5〜7月最高益新 AIも中国x場になお不W (8月28日け 日経 電子版 07:12)
→殀焼j}エヌビディアが27日発表した2025Q5〜7月期Qは、売峭發iQ同期比56%\の$46.743 billion(約6兆8900億)、純W益は59%\の$26.422 billionだった。ともにx場予[をvり四半期ベースで垉邵嚢發新した。最jx場の盜颪AIの開発に要な半導投@のがいている。殕⊇Uによる中国x場の先行き不Wもくすぶる。...

◇1NVIDIA、好Qも拭えぬ中国リスク CEO「殤Bと協議」 (8月28日け 日経 電子版 11:44)
→殀焼j}エヌビディアの1嗷Xがzになっている。27日発表した2025Q5〜7月期Qは垉邵嚢皹廚新した。高性ΔAI半導を相次ぎ投入し、世cの顧客を囲い込んでいる。課は殤Bが輸出をU限した中国x場で、同社は懸念払拭に動いている。

◇Nvidia beats on top and bottom lines as company expects breakneck AI spend to continue (8月28日け CNBC)
→1)*NVIDIAは、四半期QでW益と売峭發予[をvり、当期の業績見通しもx場予[をvった。
  *株価は時間外D引で下落したものの、v曜28日には下げ幅を縮小した。
  *NVIDIAは、この四半期に中国拠点の顧客へのH20プロセッサの販売はなかったものの、中国国外の顧客への$180 million相当の在U処分によるW益があったと発表した。
 2)NVIDIAは、データセンターの牽引により売峭發56%\加し、予[をvり、3四半期の売峭發$54 billionをえると予Rしている。成長の鈍化とH20チップの売崢稾造砲發かわらず、AI要の調さ、Blackwellの採、そしてj模なインフラ投@が、引きき業績の勢いをГ┐討い襦

◇Nvidia’s top two mystery customers made up 39% of the chipmaker’s Q2 revenue (8月28日け CNBC)
→1)*エヌビディアは水曜27日に提出した財報告書で、7月四半期の売峭發39%を顧客2社がめたとらかにし、顧客基盤の集中化に瓦垢觀念が高まっている。
  *証wD引委^会(SEC)に提出された同社の2四半期報告書によると、「顧客A」は総売峭發23%、「顧客B」は総売峭發16%をめている。
  *エヌビディアは水曜日、同社のAIシステムに瓦垢誨要は、クラウドプロバイダーだけでなく、AI、「ネオクラウド」、そして外国B向けにシステムをP入する企業からも依として高いと述べた。
 2)エヌビディアは、同定されない顧客2社が7月四半期の売峭發39%をめたと発表し、依Tへの懸念が高まっている。アナリストは成長がクラウドプロバイダーのЫ个忘されると警告するk機▲┘魅咼妊アは、企業、B、そして「ネオクラウド」からの要がH様化した見通しをГ┐討い襪伴臘イ靴討い襦

◇Trump, Nvidia talks to allow Blackwell chip sales in China will take time, CEO says―Nvidia CEO confirms talks on Blackwell chip sales to China (8月29日け South China Morning Post (Hong Kong)/Reuters)
→1)トランプj統襪中国への販売Yの15%を要求した場合、同Tするかとの問に瓦掘▲献Д鵐好鵝Ε侫▲CEOは、その考えにi向きなe勢をした。
 2)NVIDIAのジェンスン・フアンCEOは、ブラックウェル・チップの低性θ任鮹羚颪鉾稜笋垢襪海箸砲弔い謄曠錺ぅ肇魯Ε垢箸龍┻弔魍始したが、解には時間がかかると述べた。ドナルド・トランプj統襪呂海旅佑┐Хeしており、中国に販売されるチップはY版よりも性Δ30%から50%劣ることになるだろうと唆している。

◇NVIDIA株3%W AI半導、アリババや中国新興の代加]で (8月30日け 日経 電子版 07:09)
→殀焼j}エヌビディアの株価が29日、欒式x場でi日終値に比べ約3%下落した。中国ネット通販j}のアリババ集団がAI半導を開発したと伝わり、成長鈍化リスクへの懸念が広がった。殕⊇Uで先端を投入できない中国x場で合が代を開発する動きが加]している。

Nvidiaについては、中国リスクがDり沙Xされているが、盜駭Bの動きとともに当C`が`せないところである。先行きの不W定性が機紅爾辰討り、できるだけ小刻みなアップデートを要している。


動の世cの況について、以下日々のE経済の動きの記からの抽出であり、発信日でしている。

□8月24日(日)

トランプj統襪琉砧をpける中のFRBのW下げ官に集まるR`である。

◇Fed’s Jackson Hole Exposes Hard Road Ahead for Central Bankers―Jackson Hole symposium underscores Fed's policy challenges (Bloomberg)
→連邦U度理会(FRB)のQ次ジャクソンホールシンポジウムで、Jerome Powell議長は、策当局v間のT見の相違を認めつつも、9月のW下げの可性を唆した。先驂x場では0.25ポイントのW下げの可性が75%と見込まれているが、パウエル議長は今後の雇統とインフレ指YがW下げの判の指針になると喞瓦靴拭また、インフレと雇を中心とする新たな策枠組みの要をし、ドナルド・トランプj統襪らのE的圧の中でFRBの独立性の_要性を喞瓦靴拭

□8月26日()

高値警でスタート、Nvidiaの業績発表もあって、最高値新の場Cもあったが、AI先行き懸念から下げて締めとなった今週の盜餝式x場である。

◇NYダウ349ドルW、高値警感咾 NVIDIAQiにD引慎_ (日経 電子版 06:29)
→25日の欒式x場でダウ工業株30|平均は反落し、i週比349ドル27セント(0.76%)Wの4万5282ドル47セントで終えた。FRBのW下げ莟Rを背景に先週に最高値を新した後で、主株にW益確定の売りが出た。エヌビディアのQ発表を27日に呂┐突融匕の投@家もHかった。

□8月27日(水)

◇NYダウ反発135ドル高、経済指YがГ─FRB理解任@動で崔幼_く (日経 電子版 05:57)
→26日の欒式x場でダウ工業株30|平均は反発し、i日比135ドル60セント(0.29%)高の4万5418ドル07セントで終えた。同日発表の欸从兒愃Yが景気のfさをしたとのpけVめから、主株のk角にAいが入った。半C、殤∨⇒会(FRB)の独立性に瓦垢觀念は相場の_荷となり、ダウ平均は下げる場Cがあった。

□8月28日(v)

◇NYダウP、147ドル高 NVIDIAQiで様子見も (日経 電子版 05:46)
→27日の欒式x場でダウ工業株30|平均はPし、i日比147ドル16セント(0.32%)高の4万5565ドル23セントで終えた。早期の歉W下げ莟RがT識されるなか、相場に比べて出れ感のある相甘に割Wな銘柄などがAわれた。通常D引終了後にエヌビディアが発表する四半期Qを見極めたい参加vがHく、妓感にはしかった。

□8月29日(金)

◇NYダウとS&P500がP、そろって最高値新 NVIDIAは1%W (日経 電子版 06:00)
→28日の欒式x場でダウ工業株30|平均は3日Pし、i日比71ドル67セント(0.15%)高の4万5636ドル90セントで終えた。22日にけた最高値を新した。同日発表の欸从兒愃Yがx場予[をvり、投@家心理のГ┐箸覆辰拭
 エヌビディアは0.7%下落した。i日Dに発表した5〜7月期Qでは売峭發iQ同期比56%\の$46.743 billionと、x場予[以屬Pびた。AI向け半導の販売が引きき成長をГ┐拭8〜10月期の収益見通しもx場予[をvったk機中国向け「H20」の出荷分は含めなかった。中国業の不透感に加え、W益確定`的の売りが出た。

EUの欖慇如△修靴堂罎国とインド、に半導関連。ともに今後の動き&官が問われていく。

◇EU、欖慇年廃へ}き開始 O動Z関税下げの条P満たす (日経 電子版 07:24)
→欧ο合(EU)の執行機関である欧Π刎^会は28日、盜饐の工業に課す関税を廃する案を加盟国に式に提案した。EUと盜颪21日にo表した共同mでは、EU笋盜餮け関税の廃などを実行段階に,垢海箸、盜颪砲茲O動Z関税引き下げの条Pとされた。EU笋この条Pを満たしたことで、盜颪実際にO動Z関税の引き下げに応じるかが点になる。

◇日本・インド、半導供給で中国依T N会iでW保x言改定 (日経 電子版 21:23)
→石破{相は29日、相官Qでインドのモディ相とおよそ1時間半会iした。_要飩@を確保する枠組み「日印経済W保障イニシアチブ」を立ち屬欧拭C羚颪飽踊Tしない半導のサプライチェーンの構築をめざす。

□8月30日(土)

◇NYダウ反落、92ドルW AI要の少不Wが_荷 (日経 電子版 06:56)
→29日の欒式x場でダウ工業株30|平均は4日ぶりに反落し、i日比92ドル02セント(0.20%)Wの4万5544ドル88セントで終えた。AI要を巡る先行きの不透感が浮屬掘▲魯ぅ謄株を中心に売りが出た。半C、FRBが9月にW下げをするとの見気郎咾、相場の下値は限られた。


≪x場実PickUp≫

【毬fN会iでの半導関連】

f国における半導の_みが改めてうかがえる以下の官&動きである。

◇Korean biz leaders head to US for Lee-Trump summit―South Korea sends business leaders to Washington for Lee-Trump summit (8月24日け The Korea Times (Seoul)/Yonhap News Agency)
→f国のj}財閥のトップらは日曜24日、Lee Jae Myungj統襪肇疋淵襯鼻Ε肇薀鵐歃j統襪N会iに出席する経済代表団に加わるため、盜颪妨けて出発した。
 午ごろ、SKグループのChey Tae-won会長、LGグループのKoo Kwang-mo会長、およびHanwha GroupのKim Dong-kwan副会長がj統觀从兮緝獣弔涙k^として盜颪妨けて出発した。

◇サムスンなど4j財閥トップ同行 f国j統襦▲肇薀鵐と初会iへ (8月25日け 日経 電子版 15:00)
→f国の李在j統襪歸雹間25日午後(日本時間26日未)、任後初となるトランプ歃j統襪箸硫驟iに臨む。易問を巡り、f国の4j財閥のトップも同行し、歸蟀@の拡jなどを喞瓦垢觚通しだ。

◇f国噞c、盜颪愾迹Y22兆投@を表 ボーイング100機P入 (8月26日け 日経 電子版 11:11)
→f国Bは歸雹間25日午後(日本時間26日未)、李在j統襪肇肇薀鵐歃j統襪硫驟i後に櫂錺轡鵐肇鵑脳噞cの会合を開いた。f国噞cは2次トランプ権下でf国企業からの歸蟀@が総Y$150 billion(約22兆2000億)にのぼると発表した。
 f国経済人協会の柳伐馗垢会合で、Q企業から集した盜颪悗療蟀@総Yの見通しを表した。

ここでも、NvidiaのフアンCEOが加わっている。

◇Nvidia's Huang meets Samsung, SK leaders at US summit as HBM battle escalates―Nvidia, Samsung, SK Hynix discuss HBM at US summit (8月27日け DigiTimes)
→fN会iは、NVIDIAのジェンスン・フアンCEOがサムスン電子のLee Jae-yong会長、SKグループのChey Tae-won会長と会iするなど、テクノロジーcの_鎮がk堂に会するQ_な機会となった。この会iは、化する世c的なAI争において、高帯域幅メモリ(HBM)と国境を越えた半導投@の_要性が高まっていることを浮き彫りにした。


【インテル関連】

盜駭B出@のPで峙の通りであるが、それ以外の内容を以下にしている。Hot Chips 2025(8月24−26日:Palo Alto, CA)での発表も見られている。

◇Lip-Bu Tan to be Honored With 2025 Phil Kaufman Award (8月25日け SEMICONDUCTOR DIGEST)
→インテル コーポレーションの最高経営責任vであり、ケイデンスデザインシステムズの元CEOであるLip-Bu Tanが、電子システム設(ESD)への顕著な貢献により2025Qのフィル カウフマン賞をp賞する。

◇Intel reveals 288-core Clearwater Forest Xeon at Hot Chips - 18A process' first outing promises big efficiency and performance gains―Intel's 288-core Xeon targets data center efficiency―Built on Intel’s 18A node, the all-E-core Xeon packs 288 cores per socket and promises big efficiency gains. (8月26日け Tom's Hardware)
→インテルは、1ソケットあたり288個の高効率コアを搭載し、18Aプロセスで]されるClearwater Forest Xeonプロセッサを発表した。来Q出荷開始予定のこのプロセッサは、データセンターにおけるワット当たり性Δ虜垢鳬mめ、Advanced Micro DevicesのEpycシリーズに挑むことを`指している。


【SK Hynix関連】

HBMがキーワードになりがちな同社であるが、NANDフラッシュおよびモバイルDRAMの\術Cについて、以下の通りである。

◇[News] SK hynix Unveils World’s First 321-Layer QLC NAND, Targets 1H26 Commercial Launch (8月25日け TrendForce)
→SKハイニックスは、世c初となる321層2TB QLC NANDを発表し、2026Qの発売に向けて量Uに入った。このチップは容量が2倍になり、読み書き]度と効率が向屬掘PC、スマートフォン、およびAIをしたエンタープライズストレージx場をターゲットとしている。

◇SK hynix launches mass production of world's first 321-layer QLC NAND flash―Reports: SK Hynix producing 321-layer QLC NAND flash (8月25日け The Korea Herald (Seoul))
→SKハイニックスは、AI分野の高性σ要に応えることを`指し、世c初となる321層4層セルNANDフラッシュメモリチップの量を開始した。このチップは、来の2倍となる2テラビットのストレージ容量を△─当初はPCsソリッドステートドライブ(SSDs)に使され、その後、データセンターやスマートフォンへのt開が予定されている。

◇SK hynix Begins Supplying Mobile DRAM With 3.5x Better Thermal Conductivity, Solving Performance Throttling For On-Device AI & More―SK Hynix debuts mobile DRAM with advanced thermal conductivity―The new material used on SK hynix’s mobile DRAM is called ‘High-K Epoxy Molding Compound’ (8月28日け Wccftech)
→スマートフォン向けDRAMおよびメモリメーカーは、on-device AIアプリケーションのWにおいて優位に立ち、現行\術がQえるパフォーマンス低下の課をタKするため、より高]で効率的なチップの投入桔,鮓|している。メモリ]の\術Cでサムスンを凌するSKハイニックスは、スマートフォンの壹X敢として業c初の「モールディングコンパウンド」を採した新型モバイルDRAMの供給を開始したと発表した。同社によると、最新のメモリチップのX伝導率は350%向屬靴討い襪箸いΑ


【Huawei関連】

AI優先の業のDり組み、そしてHBMをき換える可性の"AIメモリ"、とともに今後の進tにR`である。

◇Huawei revamps cloud computing unit to prioritise AI amid China-US tech war (8月25日け South China Morning Post)
→1)関係筋によると、ファーウェイはAI関連業を優先するため、複数の主要靆腓鯏合する画だ。
 2)ファーウェイは、盜颪離謄ノロジーU裁措をpけるなか、AIへのRを啣修垢襪燭瓠▲ラウドコンピューティング靆腓s本的な再に}した。この再により、業は6つの靆腓暴弧鵑気譟AIへの投@が拡jし、昨QのCからのC化を`指す。

◇Huawei Is Reportedly Designing an ‘AI Memory’ That Could Replace HBM, Reducing the Firm’s Dependence on the West―Reports: Huawei designs AI memory to reduce HBM reliance―Huawei's AI SSD Might Come With No Capacity Limitations, Offering a Viable Alternative to HBM (8月26日け Wccftech)
→Huaweiは、効果的な容量と効率でHBMをき換えるとされる、AIw~のワークロード向けのメモリを開発していると報じられている。中国のAIハードウェアの進歩を見ると、この地域は「高性Α廚聞眤唹萇メモリ(HBM)ソリューションの不Bによってれをとっているように見える。CXMTなどの中国企業は`覚ましい開発を行ってきたが、欧欖覿箸開発したメモリソリューションとのギャップは依としてjきいよう。現在、中国メディアによると、Huaweiはデータセンター向けに最適化されたSSDをベースとしたAI専メモリソリューションを開発しているとのこと。


【その他R`】

Appleの折りたたみスマホ、そしてSamsungのマイクロソフトCopilot AIDり入れ、ともに今後に向けたメモ項`である。

◇[News] Apple’s First Foldable iPhone Set for 2026 as Hinge Suppliers Compete (8月25日け TrendForce)
→Appleは2026Qに初の折りたたみ式iPhoneを発売する予定で、サプライヤー間のK烈な争が繰り広げられている。Samsung Displayは折り`のないパネルを提供する可性があり、hinge(ヒンジ)分野ではFineMec、Amphenol、Iontec、およびShin Zu Shingなどが合企業として挙げられる。折りたたみ式iPhoneのx場拡jが期待される。

◇Samsung Electronics integrates Microsoft's Copilot AI into TVs, monitors (8月28日け The Korea Times)
→サムスン電子は、最新のテレビやモニターにMicrosoftのCopilot AIを統合し、W気予報や音楽の推奨など、パーソナライズされた音m~動型機Δ鯆鷆,垢襪箸箸發法▲ープンAIパートナーシップと、よりスマートでインタラクティブなディスプレイ エクスペリエンスを拡jする戦Sを推進している。

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