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歟罅日fCo(h┫)下のQ社業績発表、歟翊鷏函∈8紊悗瞭匹

Bでの協議も進tなく、輸入に及んでくるU(ku┛)裁関税「4」の9月発動をTrumpj(lu┛)統襪らかにした歟翆Co(h┫)のk(sh┫)、半導関連3`の輸出U(ku┛)に加えて輸出管理の優遇(j┫)国、「ホワイト国」からf国を外す令改を定してf国からのj(lu┛)きな反発をdいている日fCo(h┫)と、ますますともに_小路に入って先が読めないt開となっている。このX況の中、H分にCo(h┫)インパクトをpけるQ社の四半期業績が発表され、また、盜顱Εアルコムと中国・テンセントの間ではゲーム端、5Gを巡る半導関連の提携があらわれている。らぐx場環境の中でいろいろな変動要因を踏まえて、当Cの業t開をどう図るか、様々な切り口の読みが相次いでいる。

≪入り組むCo(h┫)インパクト≫

R`のj(lu┛)}プレーヤーの業績発表が行われており、まず、アップルの4〜6月期である。iPhoneが販売高のmajorityでなくなっており、サービス靆腓覆匹Pびで3四半期ぶりの\収を確保しているk(sh┫)、3四半期連の(f┫)益となっている。iPhoneの中国での販売不振が引ききj(lu┛)きく影xしている。

◇Apple delivers upbeat outlook despite shrinking iPhone sales (7月30日け SILICON VALLEY BUSINESS JOURNAL)

◇Apple's iPhone Sales Down Again (7月31日け EE Times)
→Appleの四半期におけるiPhones販売高が$26 billion、販売高の48%。iPhoneがApple販売高のmajorityでないのは、2012Q以来初めてのこと。

◇Apple's services, wearables shore up results as iPhone drops below half of sales (7月31日け Reuters)
→Apple社のiPhone販売高が7Qぶりのこと、四半期売屬欧糧省を下vったが、同社CEO、Tim Cookは曜30日、その変化は単kから図ったH角化がうまく進んでいるとし、Wall Street targetsを?j┼n)vる業績を予Rの旨。

◇アップル、3四半期ぶり\収、4〜6月 (7月31日け 日経 電子版 05:40)
→櫂▲奪廛襪30日発表した2019Q4〜6月期Q。売峭發iQ同期比1%\の$53.809 billion(約5兆8400億)、3四半期ぶりの\収、最終W(w┌ng)益は同13%(f┫)の$10.044 billionと3四半期連の(f┫)益。主の「iPhone」は中国の販売不振で(f┫)収がいたが、アプリ配信などのサービス靆腓覆匹Pびで売峭發鰥った旨。

◇Apple's Sales Rise as iPhone Slumps (8月1日け EE Times India)

サムスンは、スマホおよびDRAMなど半導の低迷から、(f┫)収そしてj(lu┛)きく落ち込む(f┫)益、と以下の通りである。歟翆Co(h┫)が戮x場の暗雲に、日本の輸出U(ku┛)啣修修靴董屮曠錺ぅ塙顱廚猟_荷と、今後のx場戦St開へのj(lu┛)きな]撃が予[されるところである。

◇Samsung posts 55.6% drop in second-quarter profit as it copes with weak demand and a trade dispute (7月30日け TechCrunch)

◇Samsung Suffers Hit From Softening Smartphone Demand -Samsung cites Galaxy phone, chip slumps for drop in income-The South Korean tech giant's net profit fell 53%, which still beat estimates, as uncertainty looms regarding the U.S.-China trade conflict and Japan's new trade curbs (7月31日け The Wall Street Journal)
→Samsung Electronicsが、直Z四半期におけるモバイル業operating profitsについてiQ同期比42%(f┫)と発表、収益がスマートフォン出荷および半導靆腓砲ける低迷から同50%を?j┼n)vる低下の旨。同社は、flagshipのGalaxy S10 phoneなど"premium"に向けた要弱含みを挙げている旨。

◇サムスン、半導靆腓7割(f┫)益、4〜6月-3Qぶり低水 (7月31日け 日経 電子版 10:19)
→f国サムスン電子が31日発表した2019Q4〜6月期連TQ。売峭發iQ同期比4%(f┫)の56兆ウォン、営業W(w┌ng)益が6兆6h億ウォン(約6h億)と同56%(f┫)った旨。主の半導靆腓留超半W(w┌ng)益が71%(f┫)少し、2016Q7〜9月期以来、約3Qぶりの低水に落ち込んだことがxいた旨。O社スマートフォンを中心とするIT&モバイル靆腓42%(f┫)益とふるわなかった旨。
サムスンはスマホなどにデータを記憶する半導メモリと「ギャラクシー」ブランドで販売するO社スマホが2本柱で、それぞれ2018Qの世cシェアは1位。だが、両業の不調で2018Q10〜12月期に四半期として約2Qぶりに(f┫)益となって以来、2本柱がらぐ構図がく旨。

◇サムスン、成長戦Sに痛}、4〜6月、半導営業益71%(f┫)、日本の輸出U(ku┛)、顧客流出リスクに (8月1日け 日経)
→f国サムスン電子が31日発表した2019Q4〜6月期Qは、nぎ頭の半導靆腓留超半W(w┌ng)益がiQ同期比71%(f┫)った旨。x況低迷に加え、日本の輸出U(ku┛)啣修_荷。株価もライバルの半導pm攵宁j(lu┛)}、湾積電路](TSMC)に出れている旨。メモリ業でTSMCを{撃することを成長戦Sの柱に据えていただけに、痛}になりそうな旨。

そして、歟翆Co(h┫)のキーワードの1つ、Huaweiであるが、この嵌彰、1-6月についてiQ同期比23%の\収となっている。中国国内でのスマホ販売がPびて、でもアップルとの差を拡げて2位である。歟翆Co(h┫)の影xはQ以Tとの見(sh┫)があり、今後にR`するところである。

◇Huawei warns on U.S. ban after China smartphone sales drive first-half revenue (7月30日け Reuters)
→中国のハイテクj(lu┛)}、Huawei Technologiesが曜30日に警告、母国でのスマートフォン販売\から嵌彰売屬欧23%\となったとはいえ、盜髀易blacklistingが]期的な売屬欧Pびにインパクトを与える旨。

◇ファーウェイ、1〜6月は23%\収、U(ku┛)裁でも調 (7月30日け 日経 電子版 17:21)
→中国通信機_(d│)最j(lu┛)}の華為\術(ファーウェイ、崗)が30日発表した2019Q1〜6月期のQ。売峭發iQ同期比23%\の4013億元(約6兆3000億)、売峭盻秕W(w┌ng)益率は8.7%。5月には歉省がファーウェイに瓦垢盜の輸出禁V措を]ち出したが、Qi半は調な業績を確保した旨。スマートフォンの出荷数は24%\の1億1800万となった旨。次世代通信格「5G」に関しては50の商業契約をTび、15万以屬猟命基地局を出荷した旨。

◇ファーウェイ、逆風下の\収、U(ku┛)裁の影xはQ以T-1〜6月の売峭23%\ (7月30日け 日経 電子版 22:45)

歟翆Co(h┫)、Huaweiとの輸出禁V、そして顧客の半導内の動きと、さまざまな壁に見舞われている様相のQualcommは、売屬欧陵遒噌みがいている。

◇China, Huawei Hit Q'Comm Where it Hurts-Qualcomm results challenged by trade war, Huawei ban (8月1日け EE Times)
→Qualcommが、今四半期売屬欧$4.3 billion〜$5.1 billionと予R、アナリストh価平均、約$5.63 billionを下vり、同社は、歟肬易戦争およびTrump権のHuawei TechnologiesとのビジネスD引禁Vからくる課にZhの旨。「Huawei輸出禁Vは、ここ数ヶ月加]している4Gから5Gへの旋v軸とともに、業cのX、に中国において影xを与え、向こう2四半期はj(lu┛)きな逆風となると見ている。」と、アナリストに瓦QualcommのCEO、Steve Mollenkopf。

◇クアルコムにUび寄るファーウェイの影 (8月1日け 日経 電子版 12:41)
→櫂アルコムは7月31日、2019Q7〜9月期の売峭發iQ同期比で最j(lu┛)26%(f┫)ると発表、中国でスマートフォン向け半導が(f┫)る旨。半導をOiでつくる華為\術(ファーウェイ)のスマホのシェアが峺し、OPPOなどクアルコムの顧客がZ戦していることがxく旨。櫂▲奪廛襪砲茲襯ぅ鵐謄襪竜業A収もまり、顧客の「内リスク」が高まっている旨。

そのZ境にあるQualcommが、中国・テンセントとゲーム機半導、5Gt開で提携を発表している。歟翆Co(h┫)インパクトの中、双(sh┫)携えて業啣修鮨泙詁Dり組みである。

◇Qualcomm, Tencent agree to collaborate on gaming devices, 5G (7月30日け Reuters)

◇Qualcomm Seeks Closer Ties With China's Tencent in Mobile Gaming-Qualcomm teams with Tencent for 5G and gaming devices (7月30日け Bloomberg)
→QualcommがTencent Holdingsと協働、Qualcomm半導搭載モバイル機_(d│)のTencentのビデオゲーム最適化およびTencentが設に}しているAsus gaming phoneの5G版の開発を行う旨。「_要な5G、モバイルgamingは、まもなく次世代のconnectivityをW(w┌ng)する。」と、Qualcomm ChinaのChairman、Frank Meng。

◇テンセント、クアルコムと提携、ゲーム向け半導など (7月30日け 日経 電子版 16:00)
→中国ネットサービスj(lu┛)}、_訊(テンセント)は殀焼j(lu┛)}、クアルコムとゲーム分野で提携することで基本合Tしたと発表した旨。クアルコムの半導を搭載したゲーム端や、次世代高]通信格「5G」を?q┗)したゲームの\術開発などで協する旨。歟肬易Co(h┫)は長期化しているが、両社はそれぞれのuT分野で\術をeち寄り、k段と業を啣修垢觧檗

Co(h┫)による変動要因が\す中、今後に向けたx場の読み、そしてDり組みが相次いで見られている。

来Q、2020Q発表のiPhonesはすべて5Gサポートとの見(sh┫)である。

◇Report: All three iPhones coming in 2020 may support 5G (7月29日け SILICON VALLEY BUSINESS JOURNAL)
→Apple news website、MacRumorsによるアナリストnote発。来Q発表予定の3つのiPhonesすべてが、5Gネットワーク\術をサポートする様相の旨。アジアfinancialサービスグループ、TF International Securitiesで働くAppleアナリスト、Ming-Chi Kuoは、当初3つの新しいiPhonesのうち2つが5Gをサポートするとしていたが、5Gをサポートする比較的高価でないAndroidスマートフォンとうために、今やAppleは3モデルすべてについて5Gを提すると思っている旨。

TSMCが、7-nm半導の好調なpRから積極的な人材啣修鮃圓覆うとしている。

◇TSMC points to improved levels of demand for 5 and 7nm-TSMC sees greater demand for 7nm, 5nm chips -Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.(TSMC) has said that is sees 5nm and 7nm demand improving significantly, as worldwide 5G development accelerates. (7月29日け New Electronics)
→TSMCが、二四半期の間の7-nm features半導のpRの峺を発表、2019Qcapital expenditure(capex)予Qを$11 billionにもっていく旨。同社はまた、湾で3,000人を採、同社workforceを約5%高める画の旨。

先が読めない、読みにくいX況の中、IC Insightsは2020Q半導販売高6%\を見ている。

◇Cloudy Outlook Seen For IC Biz-Forecast: 2019 may be a wash for IC sales, 2020 to be better -The remainder of 2019 is mixed, but 2020 is looking better-at least for now. (7月29日け Semiconductor Engineering)
→2019Q後半は、半導サプライヤおよび半導]ベンダーにとって暗くて陰気な見通しとなっている旨。IC Insightsは、メモリ半導価格の改および5G, artificial intelligence(AI)および高性computingコンポーネントに向けた要から、2020Qの半導販売高が2019Qに瓦6%\と見ている旨。

半導業cはfを]ったとf国での見(sh┫)である。この後にCo(h┫)による逆行要因が咾泙辰討い觚住点ではある。

◇Has chip industry bottomed out? (7月29日け The Korea Times)
→あまり気に満ちていない半導業cがPびの勢いをDり戻すという期待が高まってきており、現地f国の半導メーカーの新しいビジネス戦Sおよびグローバル投@banking powerhousesおよび現地brokeragesからの報告が月曜29日づけているx場コンセンサスの旨。

湾のPC半導メーカーでは、7-9月四半期の売屬音\が期待されている。

◇Taiwan PC chips makers eyeing at least 10% revenue surge for 3Q19 (7月30日け DIGITIMES)
→業c筋発。IntelのCPU不Bが緩和、湾のPCsおよびnotebooks向け半導ベンダーのHくが、二四半期に業績がfを]って、四半期には二桁のi四半期比売屬音\加を期待している旨。

「5G」の普及をにらんだ投@が中の電子関連メーカーで発化している現Xである。

◇5G向け投@、中で発に、小型化、高集積化… (7月30日け 日経)
→次世代通信格「5G」の普及をにらんだ投@が中の電子関連メーカーで発になっている旨。5Gはj(lu┛)容量のデータをDり扱うため、スマートフォンなどは処理ξの向屬要で点数が\えるk(sh┫)、サイズは抑えることが要求される旨。の高集積化や小型化につながるが求められており、積極投@を進める旨。パッケージ基向け銅の表C処理剤で世cトップシェアのメックは中国・江|省で処理剤の新工場建設を画、投@Yは約25億で2021Q10月にn働予定。

モバイルDRAMの価格については、Q内は下がりけるとの見(sh┫)である。

◇Mobile DRAM prices continue slide-DRAMeXchange sees mobile DRAM prices continuing to drop (7月31日け DIGITIMES)
→DRAMeXchange発。今四半期においてモバイルDRAMsの契約価格が二四半期に比べて10-15%低下する見込み、四四半期においても下がっていく、と予Rする旨。スマートフォンの世c攵が今Q、数量ベースで5%Zく(f┫)るとみられる、とに言及、DRAM要を(f┫)らしていく旨。

Co(h┫)インパクトのX況推,鬚茲見て、見定め、見直しを随時要するところである。


≪x場実PickUp≫

【歟翆Co(h┫)関連】

歟肬易協議については開iから進tの期待望み薄という見(sh┫)が優勢という感じ(sh┫)があったが、その通りの雲行きに辿りいていく、以下だいたい時間順の関連する内容を含めた動きである。

◇U.S.-China Talks Set to Resume, But Neither Seems Eager for a Deal-Optimism for resolution low as US, China resume trade talks (7月29日け Bloomberg)
→盜颪よび中国のnegotiatorsが今週2日間の易協議を行う予定、commentatorsのほとんどが未解の相違項が]開されるという楽bを表わしていない旨。「行き詰まりになる_要な点について、双(sh┫)の間には依常にj(lu┛)きなgapがある。」と、Morgan Stanleyのchief Chinaエコノミスト、Robin Xing。

◇Trade jitters running high at U.S. companies ahead of new U.S.-China talks-Quarterly reports show US companies stressed about China trade war (7月29日け Reuters)
→歟肬易戦争を巡る懸念が現在の四半期業績発表の時Iで高まっており、Juniper NetworksおよびO’Reilly AutomotiveなどQ社がT果を嘆いているが、このfを切りsける(sh┫)法を見い出してきているとしている旨。

◇歟罅易協議30日再開へ、構]問で溝深く (7月29日け 日経 電子版 22:30)
→盜颪斑羚颪30日、中国・帷LでV^級の易協議を再開する旨。Cでの協議は裂した5月崕椣瞥茵△曚3カ月ぶり。盜饐の輸入で譲歩した中国に瓦掘盜颪通信機_(d│)j(lu┛)}、華為\術(ファーウェイ)のU(ku┛)裁緩和に応じるかが当Cの点。中国の噞\金など構]問は双(sh┫)の主張の隔たりがj(lu┛)きく、合TへのO筋は見えていない旨。

◇トランプ、中国をM、P(gu─n)入「予兆なし」 (7月30日け 日経 電子版 22:35)
→トランプ歃j(lu┛)統襪30日、歟肬易協議に絡み「中国は盜颪を今すぐAい始めるはずだったが、予兆がない」とツイッターに投Mし、中国を批判した旨。6月の歟N会i後に中国笋すぐにP(gu─n)入するとしていたが、実現していないことを問した旨。
トランプは「我々のチームは現在交渉しているが、彼らはいつもO分たちのW(w┌ng)益のために最後にディール(D引)を変えてくる。中国は常にひどいことをしている」などと中国のe勢をMした旨。歟罎琉V^級の易協議が中国・帷Lで再開したが、e久戦を覚悟したかのような中国笋琳e勢に不満が募っている模様。

◇U.S. Government Bonds Rise After Fed Decision-Powell says rate cut does not signal a trend -Federal Reserve Chairman Powell discusses possible future cuts (7月31日け The Wall Street Journal)
→Federal Reserveが、benchmark interest rateを0.25%引き下げ、金融e機々埆蕕瓩討両W(w┌ng)下げ。Jerome Powell議長は、これは"長いk連のW(w┌ng)下げの始まりではない"とコメント、株式x場の落およびDonald Trumpj(lu┛)統襪らの批判をこしている旨。

◇Trade war keeps China's factories in reverse gear for third month-Drop in Chinese factory activity extends into 3rd month (7月31日け Reuters)
→7月の中国における工場outputが、3ヶ月連で縮小の旨。National Bureau of Statisticsは、purchasing managers' index(PMI:P(gu─n)A担当v景気指数)が49.7で6月の49.4から\加したが、拡j(lu┛)に向かう々圓琳`Wとなる50には届かなかった旨。

歟羔┻弔(sh┫)は、なんとも素っ気ない雰囲気を感じるところである。

◇歟肬易協議、進tしく、わずか5時間で終了 (7月31日け 日経 電子版 19:00)
→盜颪斑羚颪琉V^級易協議が31日、2日間の日を終えた旨。中国による盜饐颪陵入拡j(lu┛)や通信機_(d│)j(lu┛)}、華為\術(ファーウェイ)のU(ku┛)裁緩和をBしあった旨。ただ、交渉時間は5時間あまりと]く、j(lu┛)きな進tはなかったとみられる旨。次vは9月に盜颪燃く旨。協議は本丸の構]問の}iでB踏みし、出口が見えないX況。

◇中国景況感、3カ月連で50割れ、易Co(h┫)が_し (7月31日け 日経 電子版 10:37)
→中国国家統局が31日発表した2019Q7月の]業P(gu─n)A担当v景気指数(PMI)は6月より0.3ポイント高い49.7。i月より改したものの、拡j(lu┛)・縮小のI`となる50は3カ月連で下vった旨。盜颪箸麗易Co(h┫)で新pRの低迷がいている旨。

◇世c易Y2.6%(f┫)、1〜3月、歟翆Co(h┫)が顕在化、2019Q版ジェトロ報告 (7月31日け 日経噞)
→日本易振興機構(ジェトロ)が30日o表した2019Q版の「世c易投@報告」によると、2019Q1〜3月の世c易YはiQ同期比2.6%(f┫)と2016Q7〜9月以来のマイナスとなった旨。歟罎麗易Co(h┫)に伴う影xが2018Q下期以T顕在化した旨。

Trumpj(lu┛)統襪亮{加関税「4」の御旗が振り屬欧蕕譴茲Δ箸靴討い襦

◇Trump says U.S. will hit China with more tariffs (8月1日け SILICON VALLEY BUSINESS JOURNAL)

屬砲發△襪、殤∨⇒会(FRB)のW(w┌ng)下げ関連である。

◇FRB、10Q半ぶりW(w┌ng)下げ、0.25%、@忲小も終了 (8月1日け 日経 電子版 03:01)
→殤∨⇒会(FRB)は31日の殤∨o開x場委^会(FOMC)で策金W(w┌ng)を0.25%引き下げ、10Q半ぶりのW(w┌ng)下げに踏み切った旨。易戦争のリスクを警し、景気K化を未に防ぐ旨。パウエル議長は「景気循環の中の調D」と述べ、長期のW(w┌ng)下げ局C入りは否定した旨。ただ、基軸通貨ドルをQえるFRBのW(w┌ng)下げは、世c的な「金融緩和争」をdく可性もある旨。

◇世cで緩和e勢咾泙襦▲屮薀献襪眈W(w┌ng)下げ (8月1日け 日経 電子版 06:25)
→ブラジル中央銀行は31日、策金W(w┌ng)を約1Q4カ月ぶりに引き下げることをめた旨。殤∨⇒会(FRB)が金融策をめる殤∨o開x場委^会(FOMC)で0.25%のW(w┌ng)下げを定したのに{随した形。すでにアジア・オセアニアではW(w┌ng)下げの動きが出ており、今後は欧Δ盍泙畧つc的に緩和の流れが咾泙蠅修Δ併檗
Q国とも経済成長が(f┫)]する中で、金融緩和による刺策の実施にられていたが、通貨Wをdく恐れがあるとして金W(w┌ng)引き下げを先ばしにしてきた旨。今後は櫃両W(w┌ng)下げがまったことで、さらに緩和のSがく可性もある旨。

◇FRB10Q半ぶりW(w┌ng)下げ、早くも{加緩和圧 (8月1日け 日経 電子版 11:48)
→殤∨⇒会(FRB)は31日、金融e機の直後以来となる10Q半ぶりのW(w┌ng)下げに踏み切った旨。ただ、パウエル議長は「策のサイクル半ばでの調Dと捉えている」と述べ、本格的な{加W(w┌ng)下げに慎_な考えもした旨。トランプj(lu┛)統襪蓮崋宰召靴拭廚帆瓩も不満を表し、金融x場もj(lu┛)幅な株Wで応える旨。FRBへの{加緩和圧は当C弱まりそうにない旨。

「4」の御旗がついにあげられて、またぞろ歟譱(sh┫)の発な応酬である。

◇檗潅羇慇如4」9月1日に発動、トランプ表 (8月2日け 日経 電子版 02:38)
→トランプ歃j(lu┛)統襪1日、ほぼすべての中国に関税を課す「潅U(ku┛)裁4」を9月に発動すると表した旨。新たなU(ku┛)裁(j┫)は約3000億ドル分で、関税率は10%。歟罎7月のV^級協議が不調に終わり、トランプは「中国が颪苓P(gu─n)入を実行しない」などと咾ど塰をした旨。歟罎隆慇嚢臉錣呂気蕕化し、世c景気の下押しがcけられない旨。

◇China pledges countermeasures as Trump escalates trade war again (8月1日け BNN Bloomberg (Canada))
→Donald Trumpj(lu┛)統襪麗易戦争の不Tのエスカレーションをpけ、盜颪中国の残りに余分の{加関税を主張するなら、BBはず眼^するとしている旨。

◇Trump Threatens New Chinese Tariffs, Rattling Investors Across Markets -Levies would extend to nearly all Chinese imports, potentially affecting American consumers (8月1日け The Wall Street Journal)

◇China threatens retaliation for Trump's planned tariff hike (8月2日け Politico)
→中国が金曜2日、盜Donald Trumpj(lu┛)統襪隆慇念き屬欧画通り進めば、報復するとするk(sh┫)、該2j(lu┛)グローバル経済圏の間のとげとげしさが(g┛u)新されて株式x場を下落にもっていっている旨。

◇China vows fight against Trump's latest tariffs as stocks sink (8月2日け Reuters)

◇潅羇慇如4」しびれ切らす檗e久戦]開狙う (8月2日け 日経 電子版 23:25)
→トランプ歃j(lu┛)統襪1日、中国への関税をほぼに広げる「?j┼n)U裁4」を9月に発動すると表した旨。2020Qの再(li│n)を狙うトランプが潅羝鮠弔両cにりを咾瓠唸転}段に出た旨。T表を突かれた中国は眼^措を検討する旨。両国間協議の]開策は見えず、2018Q7月の1発動から1Q咾拍易戦争は最Kの局Cを迎えた旨。

◇潅羇慇如4」、欖覿箸紡綵至、景気(f┫)]懸念 (8月4日け 日経 電子版 01:18)
→盜颪9月の発動をめた潅羇慇如4」をpけ、欸糞い輪(f┫)]懸念が咾泙辰討い觧檗C羚颪らの輸入総Yの約5割をめ、これまでのU(ku┛)裁関税より模がj(lu┛)きく、消J財の値屬欧鰄られ、欖覿閥叛咾硫鴫,靴砠cけられない旨。トランプ権は関税を_(d│)に中国に譲歩をるが、設投@や個人消Jが鈍って欸从僂深い痛}を負うリスクがある旨。

◇Exclusive: Foxconn eyes sale of $8.8 billion China plant amid trade war woes - sources-Trade war may force Foxconn to sell China plant, sources say (8月2日け Reuters)
→Foxconn Technology Groupが、引きく易戦争から中国における同社の新しい$8.8 billionディスプレイ工場の売却を検討している旨。

Co(h┫)インパクトのS及はまだほんの入り口やも瑤蕕此Trumpj(lu┛)統襪蓮⊆{加$300 billionについて10%の関税であるが、深"well beyond" 25%に屬欧討い可性をちらつかせている。

【日fCo(h┫)関連】

国cの理解をということで連日のようにテレビのニュース関連番組でDり屬欧蕕譴討い詁本とf国の間のCo(h┫)のであるが、次も分かりやすく表わされた本P解説記である。

◇日f衝突、らぐ「半導連合」 (7月29日け 日経 電子版)
→日本Bは半導]などに不可L(f┘ng)な3`について、f国向け輸出の優 遇措を解除した旨。f国はOy(t┓ng)易に違反するとvを要求。日本はW?zh┳n)歉屬料として主張し、双?sh┫)の言い分が肝、外交問に日f噞cが築いてきた「半導連合」がらいでいる旨。次の内容:
 1.半導がo商
 2.]現場は日本頼み
 3.日本企業の「f国で」
 4.o刃の剣?

関連含めてこれもだいたい時間順に以下していく。

◇SEMI Urges Restraint by Japan and Korea in Light of Recent Trade Actions (7月30日け SEMI)
→SEMIのpresident and CEO、Ajit Manocha。「我々は日f両Bに瓦掘SEMIメンバー、両国の経済およびグローバルsupply chainに瓦垢襯┘好レーションのインパクトの可性を伝えており、相違の]開を任靴討い襦SEMIの_点は、グローバルmicroelectronics supply chainがそのまま咾なわれないことを確実にすること。」

◇日f、W保でも相互不信、協定の長見通せず (7月30日け 日経 電子版 11:00)
→日f両Bの経済分野での肝がW?zh┳n)歉禧に影xを及ぼし始めている旨。?z─i)zのミサイル発o(j━)など~に△┐届携する情報包括保護協定(GSOMIA:General Security of Military Information Agreement)の(g┛u)新期限が8月にるなか、f国笋見直しを唆し先行きが見通せなくなってきた旨。f国によるOナ機へのレーダー照o(j━)問も_を引いており、日fの防ナ交流も]っている旨。

◇サムスン電子が半導(f┫)摝を否定、「日本輸出U(ku┛)の影x予Rは困M」 (7月31日け f国・濤腑縫紂璽 15:35)
→f国のサムスン電子は31日、日本Bのf国に瓦垢詒焼材料などの輸出U(ku┛)啣修亡慙△掘不確実性により輸出U(ku┛)啣修業に与える影xを確に予RすることがMしいとした屬如⊃涌拇な(f┫)を検討しない(sh┫)針をした旨。

盜駭Bの仲介に向けた内容である。

◇檗日f肝仲介のT向、ホワイト国除外期任 (7月31日け 日経 電子版 05:54)
→ポンペオ盜長官は30日、輸出U(ku┛)や元徴工訴e問で肝が深まる日f両Bに瓦掘仲介に乗り出す考えをした旨。東南アジアo国連合(ASEAN)関連会合に参加するためバンコクに向かう機内で記v団にらかにした旨。「両国はすばらしいパートナー国だ。i進するOを見つけるようめる予定だ」と述べた旨。日fの関係K化を食いVめるd口を探るとみられる旨。日毬f3カ国は31日、8月2日にバンコクで3カ国外相会iを開く(sh┫)向で調Dに入った旨。

◇盜長官、日fの仲介探る、W保協へのS及懸念 (7月31日け 日経 電子版 23:12)
→輸出U(ku┛)啣修筝議工問で肝を深める日本とf国に瓦掘▲櫂鵐撻盜長官が仲介に乗り出すe勢をみせた旨。ASEAN地域フォーラム(ARF)が開かれるバンコクで8月1日に日f外相会i、2日に日檗毬f、日毬fの外相会iを相次ぎ開く旨。日本Bの判に影xを及ぼすかどうかは不透。

屬砲發△襪、SEMIの官の動きである。

◇SEMI Urges Restraint by Japan and Korea in Light of Recent Trade Actions (8月1日け SEMICONDUCTOR DIGEST)
→SEMIのVice President of Global Industry Advocacy、Mike Russo記。

◇日本の舘f輸出U(ku┛)、「R争拡j(lu┛)なら措」=半導の国際業c団 (8月1日け ソウル濤腑縫紂璽)
→半導業cによると、国際半導]材料協会(SEMI)の副社長は1日までにo式ホームページに掲載した文章で、日本Bによる舘f輸出U(ku┛)の啣修瓦掘嶐R争が拡j(lu┛)するなら国際易の原Г亦い措をDる」と総官を予告した旨。
日本Bが7月1日に半導などの]に要な材料3`のf国向け輸出U(ku┛)啣修鯣表した直後、SEMIは会^企業などで官チームを構成し、業cに与える影xをh価したと説。日本とf国の易担当vにも業cの懸念を伝えたとし、R争が広がれば措をDる△できているとらかにした旨。

日f、そして日毬fの外相会i関連である。

◇日f外相が会i、輸出U(ku┛)発表後で初の協議 (8月1日け 日経 電子版 08:51)
→Q野領r外相は1日、f国の康B和(カン・ギョンファ)外相とバンコクで会iした旨。日本の舘f輸出U(ku┛)や元徴工訴e問について協議する旨。日本Bは輸出管理屬陵ザ措をpけられる「ホワイト国」からf国を除外する(sh┫)針をしている旨。康は日本の輸出U(ku┛)のvを求めるとみられる旨。

◇元徴工・輸出U(ku┛)で平行線、日f外相が会i (8月1日け 日経 電子版 19:30)
→Q野領r外相とf国の康B和(カン・ギョンファ)外相は1日、日本Bによる舘f輸出管理の厳格化の発表後、初めて会i、元徴工訴e問でも原bに終始し、議bは平行線だった旨。日本が輸出管理屬陵ザ措をpけられる「ホワイト国」からf国を除外すれば、さらなる関係K化はcけられず肝の出口は見えない旨。
両国ともk歩も引かない背景には国内世bのХeがある旨。日本経済新聞社の7月の世b調hでf国向け半導材料の輸出管理を「Хeする」が58%と「Хeしない」の20%を?j┼n)vった旨。経済噞省が実施したホワイト国からのf国の除外に瓦垢訌T見o募には4万PのT見が寄せられ、j(lu┛)半が賛成T見だった模様。

◇盜長官「日fがBで解を」、日毬f外相会i (8月2日け 日経 電子版 22:00)
→日毬f3カ国の外相は2日、訪問先のバンコクで30分、会iした旨。ポンペオ盜長官は「両国とも盜颪僚j(lu┛)なパートナーだ。日f両国がBし合って問解に向け努してほしい」と語った旨。会i後にQ野領r外相がらかにした旨。

日毬f外相会iと同日、f国の「ホワイト国」扱い除外がV議定されている。

◇f国の「優遇(j┫)国」除外をV議定、輸出管理厳格化 (8月2日け 日経 電子版 10:17)
→Bは2日、輸出管理を~S化する優遇(j┫)国からf国を除外する令改をV議定した旨。半導材料のf国向け輸出管理の厳格化にく2となる旨。7日にo布し、28日に施行する旨。f国向けの輸出の際に食とv材を除くほぼての`で経済噞省が個別審hを求めることができるようになる旨。f国Bは咾反発している旨。

◇日f、「W?zh┳n)曄弖从僂n裂、らぐ相互依T−輸出優遇、28日に除外 (8月3日け 日経 電子版 01:00)
→日本Bは2日、f国向け輸出管理の厳格化をV議定した旨。f国は猛反発し眼^措の構えをみせる旨。f国での元徴工判に端を発した日f肝は化のkをたどる旨。歴史問のたびに「W?zh┳n)曄廚砲覆辰討たのが経済のTびつきだが、今vは双(sh┫)がY的にするに陥っている旨。日f関係は1965Qの国交常化から半世紀を圓、e険水域に入った旨。

8月2日け化学工業日報にて、f国半導噞協会(KSIA)のアン・ギヒョン常による、日fの「50Qの絆」絶つは愚か、とのj(lu┛)見出しの記が見られて、j(lu┛)きなa(b┳)度差を感じている。EC、経済Cの困った絡み合い、今後の推,R`である。

【hyperscalers】

“スーパー”をえた“ハイパー”なスケールの業v、AmazonやApple、Facebook、Googleなど、j(lu┛)模なコンピューティングξを?y┐n)△┐要のある巨j(lu┛)企業を指す「hyperscalers」。半導業cとの絡み合いの点にR`している。

◇Memory Makers Setting Up to Handle Hyperscale Demands (7月30日け EE Times India)
→hyperscalersは、設投@を要とせずしてj(lu┛)模なアーキテクチャー変(g┛u)を欲している旨。

◇Tech Titans in the Driving Seat-Locked in an AI arms race and sitting on piles of cash, hyperscalers are beginning to set the agenda in semiconductor process technology. (7月31日け EE Times India)
→インターネットおよびcloud-computingj(lu┛)}、Facebook, Amazon, Microsoft, およびGoogleが今月始めのSemicon Westに来場、tフロアを歩きvり、プレゼンを見学、そして最新fab toolsおよび半導処理\法をささっと調べている旨。該j(lu┛)}hyperscalersの1社そこらで半導t会に来場するのはめずらしくないが、すべてがいっしょにあらわれるのは稀の旨。

◇Swimming with Whales in the Semiconductor Industry (8月1日け EE Times India)
→世cの7j(lu┛)データセンター、別@"Big 7" hyperscalers(Amazon, Google, Microsoft, Facebook, Alibaba, Tencent, およびBaidu)が、巨j(lu┛)な半導x場を作り出して、半導業cを新たな性Δ旅發澆よびコストfloorsに引っ張っている旨。彼らはまた半導ベンダーをしてより小模、よりH角的なユーザのニーズから反らしてきている、と恐れる向きがある旨。

【Huawei関連】

またここでも、Huawei関連にR`。まずは内モバイルSoCsの採比率\加のX況である。

◇Huawei sharply boosts adoption ratio of in-house mobile SoCs-Sources: 60% of Huawei phones to have HiSilicon APs (7月26日け DIGITIMES)
→supply chain筋発。Huaweiの携帯電Bの60%が2019Q後半にHisiliconのAPsを搭載の見込み、今Qi半は45%、2018Q後半は40%を下vっていた旨。これは、2019Qの出荷見通し270 millionに基づくと、Huawei handsetsの150 millionが同社半導靆隋Hisiliconがt開するKirinモバイルSoCsを採することになる旨。

IntelのHuawei向け販売について、盜駭Bへの働きかけである。

◇Intel says it's been selling products to Huawei and has applied for licenses to sell more-Intel applies for licenses for its Huawei sales (8月1日け CNBC)
→Intelは、Huawei Technologiesにgeneral-computingプロセッサを販売するライセンスに向けてDepartment of Commerceに申个了檗「しかし現時点R認をuるためにライセンスを申弌我々のに向けて本当に数少ないライセンスを提出している。そして、盜駭権は先週、好都合なやり(sh┫)で業cからのライセンスを処理しようとしていると発表、我々はそれで勇気づけられている。」と、インタビューの中でIntelのCEO、Bob Swan。

4-6月の世cスマホ出荷数データであるが、Huaweiが2位を維e、アップルとの差を拡げている。

◇ファーウェイ、スマホ出荷世c2位を維e、4〜6月 (8月1日け 日経 電子版 04:03)
→歡h会社、IDCは31日、2019Q4〜6月の世cのスマートフォンの出荷数がiQ同期比2.3%(f┫)の3億3320万だったと発表、Aいえサイクルの長期化などでx場は成^しており、7四半期連で(f┫)少した旨。中国・華為\術(ファーウェイ)は中国での出荷数をPばし、櫂▲奪廛襪鰺泙┐2四半期連で世cシェア2位を維eした旨。トップ3:
 1 サムスン電子 7550万 iQ同期比5.5%\ シェアは22.7% …1.7ポイント峺
 2 ファーウェイ 5870万      8.3%\     17.6% …1.7ポイント峺
 3 アップル   3380万      18.2%(f┫)     10.1% …2.0ポイント低下

【新しいコンソーシアム】

LiFi(Light Fidelity)のmass market IoTDり入れのt開を`指すELIoT(Enhance Lighting for the Internet of Things)、および進化したultra-wideband(UWB)\術に向けたinteroperable ecosystemYの推進を図るFiRa ConsortiumにR`している。

◇ELIoT to commercialise LiFi-Consortium launches EU project to boost use of LiFi tech (7月30日け Electronics Weekly (UK))
→ビジネスおよびacademiaのEUコンソーシアムが本日、LiFi(Light Fidelity)のmass market IoTDり入れのt開を`指す3Qのプロジェクト、ELIoT(Enhance Lighting for the Internet of Things)を発表の旨。
約$6.7 millionの出@をpける該プロジェクトをГ┐襯灰鵐宗璽轡▲爐砲蓮Deutsche Telekom, Eindhoven University of Technology, NokiaおよびOxford Universityなどが入っている旨。

◇FiRa Consortium Aims to Revive UWB, Drive Interoperability (8月1日け EE Times)
→スポンサーメンバー4社が引っ張る新しいFiRa Consortiumは、fine ranging応における進化したultra-wideband(UWB)\術に向けたinteroperable ecosystemYの推進を図る旨。


≪グローバル雑学?f┫)棔?78≫

元陸Oナ陸(j┤ng)の筆vの`で、歟羞从兩鐐茲的点で読み解いている書、

『?z└)的点で読み解?歟羞从兩鐐茵
 (福僉[ 著:ワニブックス「PLUS」新書) …2019Q3月25日 初版発行

も、あと今vと次v、j(lu┛)詰めになる。歟羞从兩鐐茲虜8紊砲弔い討匹Δ覆襪、双(sh┫)国内のE基盤の確立・維eがなにより、そのもとで時間がかかる様相を感じざるをuないが、著vは5つのシナリオが[定されるとして以下それぞれ分析している。j(lu┛)(sh┫)が考える【シナリオ1】歟罎匐┐図られ引き分ける場合から、|極の常【シナリオ5】歟羞从兩鐐茲姦にエスカレートする場合に及んでいる。【シナリオ5】では、盜颪潅棺荳として2つが挙げられ、「エアシーバトル構[」および「オフショアコントロール戦S」である。歟罎日本の頭越しに衝突、日本だけが轍もない被害を被る、という絶瓦きてはならないシナリオとなっている。


D章 歟羞从兩鐐茲虜8紊漣t望―――5つのシナリオ

・歟羞从兩鐐茲虜8紊漣t望について、[定される5つのシナリオ

【シナリオ1】歟罎匐┐図られ引き分ける場合
・盜笋箸靴討匐┐瞭圧,蓮2020Qのj(lu┛)統訛(li│n)挙
 →現実主Ivのトランプは、経済戦争問では、世bの動向を見ながら、「票になる」と思えば中国と匐┐垢覯性
・中国は、c主主I国家の弱点――j(lu┛)統訛(li│n)挙――を捉え、行うであろう2つの工作
 →1:経済戦争問でトランプのB元を見ながら、中国に~W(w┌ng)な条Pをのませ、時間nぎをする
 →2:盜饑bに瓦垢觜作――(li│n)挙介入(oな内J渉)――を行う
・この歟匐┐k時的なもの

【シナリオ2】歟罎拮^する冷戦X、「新冷戦」がM(f┬i)する場合
・経済戦争を契機に、歟罎蓮嵜稽篝錙徨Xに
 →このシナリオが成り立つのは、歟譱(sh┫)が「定的な常」に陥らない場合
・中国笋痢岶定的な常」
 →1.経済的に"破X"になる場合
  2.{Z平権が維eできなくなる場合
  3.共欃独裁が崩sする場合

【シナリオ3】盜颪MW(w┌ng)する場合
・盜颪完にMW(w┌ng)し世c覇権を維eし、中国がT伏するというシナリオ
 →中国は「ナンバー2以下」に甘んじることに
 →中国は素直に盜颪門に下るよりも、姦にまでエスカレートする可性(シナリオ5)が高い
・中国共欃は権を失い、国家は分裂する可性が高い
 →3つの地域間のn裂
  …E配層が住むB地域
  …p岸から200km以内の繁栄地域
  …200km以遠の貧困地域
・巨j(lu┛)地震にも瑤織ぅ鵐僖トの中国の分裂
 →日本にとって、望ましいシナリオとは言いMい

【シナリオ4】中国がMW(w┌ng)する場合
・中国が完にMW(w┌ng)し世c覇権を奪Dし、盜颪T伏し、「ナンバー2以下」に転落するというシナリオ
 →[気發任ないことだが、盜颪盥餡畔裂のe機に陥るかも
・k(sh┫)の中国、新たな世c秩M(j━n)(パクス・シニカ)が始まることに
 →世cではOy(t┓ng)・c主主Iが廃れ、日本やイぐc主主I国家が専U(ku┛)・独裁国家に転じるかも
・歟羞从兩鐐茲呂泙気某洋犹砲領れを左するkj(lu┛)戦

【シナリオ5】歟羞从兩鐐茲姦にエスカレートする場合
・歟罎経済戦争から姦にエスカレートするシナリオ
 →荒r無稽なものではないよう
・盜颪潅棺荳には、2つの(li│n)I肢
 →1:中国本土内にまで侵入してしく撃する「エアシーバトル構[」
 →2:中国を遠(sh┫)から包囲する「オフショアコントロール戦S」

□エアシーバトル構[
・汢L空を主とするエアシーバトル構[
 …AirSea Battle:ASB:盜駛描躱覆中国の拡に官して構築している戦Sの@称
 →頭著しい中国が採する「接Z阻V・覦莎馮歙鐓S(A2/AD:Anti-Access/Area Denial)」に眼^するために開発
・「接Z阻V・覦莎馮歙鐓S」
 →のk定{(di┐o)`内への接Zを阻V、中国が定めた水域内におけるのOy(t┓ng)な行動を阻害する戦S
・中国は、戦の骨(chu┐ng)となる空母を`Yとして、新兵_(d│)の開発・△篆靴燭弊鐔僂料]を模索
 →盜颪眼^策は、ASB構[を導入、中国覦萋發亮舁拠点に瓦靴董∫Lと空からの撃ξをj(lu┛)幅に啣
・ASBの最_要ポイント
 →恫_する中国を抑え、払い除けて、地球模で世cが共~している@(Lや空)――グローバル・コモンズ――における行動のOy(t┓ng)を耀uし、維eすること
 →「諒人屬法中国にM}に"垣根"をつくらせない」
・の戦い(sh┫)
 →1段階:は中国ミサイルの"和撃"の被害をvcするために、在日基地などからミサイルのo(j━)圏外の遠(sh┫)にc、日本や湾などに「Oらの国はOら守る」ことを求める
 →2段階:中国に瓦靴董崢罰を科す」ために、反撃する
  →作戦としての合理性よりも"E的判"が優先される

□オフショアコントロール戦S
・盜颪2の潅棺荳、オフショアコントロール戦S
 …offshore control:OSC:中国のL幔易を阻Vし、アメリカ笋砲弔味(sh┫)の国々の訶擇鮗蕕襪箸いΔ海
・OSCの作戦ステージ構成…「拒否」「防ナ」「配」
 →「拒否」ステージ…中国による1`線内の東・南シナLなどのL洋の使を鄂綢や機雷等で拒否
 →「防ナ」ステージ…日本や湾などの1`線屬嶼(訶據謇L・覿)を防ナする
 →「配」ステージ…1`線の嶼覦茲粒(東または東南)笋龍域およびL域を配する
・中国の輸出入はGDPの50%、中国共欃の統性は経済成長(肩屬り)を基盤としているので、経済的な圧はR争の解に向けたj(lu┛)きな圧に
 →封鎖の外笋農つc経済が中国sきで再されてしまえば、さらには中国にとってK化することに
・OSC戦Sは、「潅羚餘鶻嵎餔郎」

□2つの構[・戦Sが日本に及ぼす影x
・のASB構[またはOSC戦S採
 →日本にとっては極めてj(lu┛)きな問
・1の問:歟罎衝突すれば、日本だけが戦場となり、サンドバッグのように中国から"和X"のミサイル撃をpける可性が高い
・2の問:が、戦争勃発の直iに、中国ミサイルの"和X"の被害をvcするために、在日基地などからミサイルのo(j━)圏外の遠(sh┫)に逃げてしまうこと
・日本だけが中国のOミサイルで_きにあう羽`に
 →歟突のにおいては、数hkmの彼(sh┫)にある盜餔cには"のg"はk切TりRがず、ひたすら"日本国cの頭"にTりRぐことに
 →加工易立国の日本は、企業動はおろか国cの食(w├n)確保にもL(f┘ng)くようになるのはらか
 →アメリカ・トランプの策判の基本は「アメリカ・ファースト」、日本人の斂燭篋眈よりもアメリカのそれが最優先
・3の問:が反撃するかどうか
 →歟罎漏棒鐐茲vc、サッサと日本の頭越しに講和をするかも

ごT見・ご感[
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