Samsung、SK hynix、TSMCに�瓦垢��盜���半導�����]����輸出優遇措�����vの影�xは?
�盜駭��Bは、8月��に�fSamsungとSK hynixとIntel Semiconductor （Dalian）（SK hynixが完���A収の��中のIntel �j連NANDフラッシュメモリ工場）に�瓦靴�、��要不可�Lな半導�����]����を�O�yに出荷することを認める措��である「認証エンドユーザー」（VEU）と�}ばれるプログラムにおける��例措��を���vしたと通�瑤靴燭�、9月初めには、��TSMCに�瓦靴討眛瑛佑�VEU��例����を���vした（図1、参考�@料1、2）。
図1 �盜饐���省�噞�W��保障局（ISB）の9月2日��け通達を掲載した�盜駭∨�官報
TSMCは、「中国・南�Bにある同社の半導�����]拠点 Fab 16（図2）に�瓦靴董��盜駭��Bが『認証エンドユーザー（VEU）』と�}ばれるプログラムの��例措��を���vした」との通�瑤��盜駭��Bから通�瑤��pけたと発表した。TSMCに�瓦垢���例措��は4カ月後の12月31日で失効するという。TSMCは、「当社は�X況を�h価し、�殤��Bとの連絡を含め適切な措��を講じており、TSMC南�Bの�M��的な運営を確保することに引き��き����を尽くしている」と述べている。
図2 TSMCの中国南�B工場 (TSMC Fab 16) 出�Z：TSMC
今�vの措��により、TSMCへの供給業�vは今後、�盜颪陵⊇����Uの����となる半導�����]����や�雕爐�TSMCの南�B工場へ出荷する際に�盜颪令�可を個別に�uる��要が�擇犬襪�、出願から��可が�uられるまで長期間を要したり、��可が�^�屬欧気譴燭蠅垢襦覆弔泙蟲�実�峩慵Vされる）不確実性に�^されることになる。
��湾経済�陝米�本の経済�噞省に相当）は、�盜颪砲茲���例措��の���vは南�B工場の操業予�R性に影�xすることを認める�k��、同工場はTSMC����の�攵��ξ�の約3%を��めるに�圓�ず、��湾の半導���噞の��争��に影�xはないと�喞瓦靴討い襦�
TSMCは、中国に2つのファブを運営しており、�帷L�x松江区にある200mm工場(TSMC Fab 10)はレガシー（0.13µm）プロセスに��化しており、南�Bには300mm工場（Fab 16）では当初16/12nmチップを�攵�していたが、�盜颪陵⊇����U�啣修鉾爾だ鐓Sを転換し、�O動�Z��28nmの�攵��ξ��\�咾��R��している。南�B工場では現在、16/12nmで月間約2万��、28/22nmで月間約4万��のウェーハを�攵�しており、主に�O動�Z��など���zな��要に応えている。
TSMCが南�BFab 16を�盜�������なしで�n働させ��けるための�kつの���I肢は、�k�陲陵�入����を中国��の現地���]����に��き換えることだが、��にリソグラフィに関しては、これが実現可�Δ�どうかは依��として不透��だと��湾半導��関係�vは指�~している。
中国の半導�����]����サプライヤは、��浄、成膜、エッチング����の分野で進歩を�~げているが、16/12nmの商���攵�に��要な歩�里泙蠅隼@度を満たす中国��リソグラフィ����はまだ�T在しないようだ。
TSMCが南�Bでの�攵�を段階的に縮小すれば、中国のファウンドリが恩�Lを�pける可��性があると��湾半導��関係�vは見ている。顧客は、14nmと28nmを扱うSMIC、あるいは28nmを提供するHua Hongに�R文をシフトし、中国ファウンドリは�n働率と収益を向�屬気擦覯���性がある。
�f国勢にとっては�j�]撃で戦�S転換の可��性も
TrendForceによると、SamsungのNAND�攵盋����の約30〜35%は2025�Qに中国・���W工場で�攵�されると予�[されている。�k��、TrendForceは、SK hynixのDRAM�攵盋の約35〜40%が2025�Qまでに中国で�攵�されると予�Rしている。同社は、�攵徍了予定だったDDR4 DRAMの価格���_に�官�するため、��遽、無錫工場の古いラインで�\��する予定である（参考�@料3）。
Intel �j連工場�A収���屬�SK hynixにとって、中国はNAND�攵�においてさらに�jきな役割を果たしており、2025�QにはNAND�攵盋の40〜45%を��めると予�[されている。
�盜颪虜��vの措��により、SamsungとSK hynixは、定期メンテナンス��の設�△粒諒櫃�3〜9 ヵ月の����が�擇犬覯���性がある。これは、�盜���設�∬P入にはすべて�盜颪怜R認が��要となるためだ。そのため、����により中国の�攵�ラインの調�Dが��られると予�[され、長期的には両社とも�攵�の�k�陲鰛f国に�‥召垢���要が�擇犬襪�もしれない。
今�vの�盜駭��Bの措��は、�盜颪�����メーカーApplied Materials, Lam Research, KLAなどの中国向け売�屬��]撃を与える可��性が極めて高い。�Q社にとって中国�x場は、失いたくない世�c最�jの�x場であり、かつては4割��だった�x場シェアが3割��となり、さらには2割��へと低下し、経営を圧��しそうな雲行きである。
参考�@料
1. “US Pulls TSMC’s Waiver for China Shipment of Chip Supplies”, Bloomberg, (2025/09/02)
2. 「��積電：美國���B���沕�B廠豁免 �h��採�D因應措施」、��湾中央�ｿ�社報�O、(2025/09/02)
3. �K����、「SamsungとSK hynixがDDR4 DRAMの�攵徍了を2026�Qに��期か?」、マイナビニュース、(2025/09/05)
